受砍單影響，歌爾股份(002241.SZ)下修2022年業(yè)績預(yù)告。

其前次業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤區(qū)間為盈利40.6億元–47億元，比上年同期增長-5%–10%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤區(qū)間為盈利36.4億元–40.2億元，比上年同期增長-5%–5%。

修正之后，歌爾股份預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)凈利潤17.1億元-21.4億元，比上年同期降低50%-60%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤15.3億元–19.2億元，比上年同期降低50%–60%。

【資料圖】

此前公司披露了境外某大客戶的暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品的事項(xiàng)，也就是說，此次蘋果砍單影響歌爾凈利潤逾20億元。

業(yè)績下修

此前的11月8日，歌爾股份公告稱，收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。目前與該客戶的其他產(chǎn)品項(xiàng)目合作仍在正常開展。歌爾股份預(yù)計(jì)，本次業(yè)務(wù)變動(dòng)預(yù)計(jì)影響2022年度營業(yè)收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)收入的4.2%。

除了直接的訂單損失，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者此前就指出，需要進(jìn)一步觀察后續(xù)產(chǎn)能利用率下降導(dǎo)致的計(jì)提減值等連鎖反應(yīng)。

近日歌爾股份發(fā)布的公告，進(jìn)一步說明了砍單對(duì)公司業(yè)績的影響。

公司稱，基于目前進(jìn)展情況，該款產(chǎn)品預(yù)計(jì)在2022年度內(nèi)無法恢復(fù)正常生產(chǎn)發(fā)貨。受此影響，公司本年度營業(yè)收入減少不超過33億元，與之相關(guān)的直接損失約9億元(包括直接利潤減少和停工損失等)。

鑒于公司與該客戶就該款產(chǎn)品在后續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)、市場份額、訂單數(shù)量等仍在進(jìn)行溝通，存在不確定性，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求，公司對(duì)該產(chǎn)品固定資產(chǎn)、存貨等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行清查評(píng)估，重新估計(jì)可收回金額并進(jìn)行減值測試。經(jīng)過與會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行溝通后，歌爾擬增加計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，確認(rèn)資產(chǎn)減值損失。上述減值損失預(yù)計(jì)約11-15億元(其中存貨跌價(jià)損失約7-9億元，固定資產(chǎn)減值損失約4-6億元)。

綜上，受該事項(xiàng)影響，歌爾股份直接損失和資產(chǎn)減值損失約20-24億元，對(duì)2022年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生顯著影響。經(jīng)調(diào)整后的2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤17.1億元–21.4億元，同比降低50%-60%。

不過，歌爾股份表示，公司與該客戶除該款產(chǎn)品之外的其他零組件和整機(jī)業(yè)務(wù)合作均在正常開展中。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，除了AirPods代工業(yè)務(wù)，作為聲學(xué)龍頭，歌爾股份還為蘋果手機(jī)供應(yīng)聲學(xué)組件、有線耳機(jī)等電子聲學(xué)產(chǎn)品。

中信證券研報(bào)也指出，歌爾股份覆蓋大客戶的產(chǎn)品線有手機(jī)、手表、耳機(jī)、音箱等，預(yù)計(jì)目前大客戶收入占比約40%。除了暫停生產(chǎn)的智能耳機(jī)新品整機(jī)，其余款耳機(jī)整機(jī)、音箱整機(jī)以及零部件產(chǎn)品仍然在正常供應(yīng)。

調(diào)整員工持股考核目標(biāo)

全年業(yè)績變化之后，歌爾股份此前發(fā)布的員工持股計(jì)劃也隨之調(diào)整。

公司稱，自推出持股計(jì)劃近半年以來，外部環(huán)境發(fā)生了較大變化，全球宏觀經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)電子行業(yè)出現(xiàn)了較多不利因素。部分智能硬件產(chǎn)品市場出現(xiàn)明顯的下行壓力，公司個(gè)別產(chǎn)品項(xiàng)目出現(xiàn)訂單波動(dòng)，生產(chǎn)經(jīng)營面臨更多的不確定性。其所稱的訂單波動(dòng)，明顯指向蘋果“砍單”。

因上述情況變化，歌爾股份表示，彼時(shí)“家園6號(hào)”員工持股計(jì)劃中設(shè)定的業(yè)績考核指標(biāo)已不能和當(dāng)前公司內(nèi)外部情況相匹配。為繼續(xù)實(shí)施本員工持股計(jì)劃，公司擬調(diào)整公司“家園6號(hào)”員工持股計(jì)劃草案及其摘要中的購買價(jià)格、公司業(yè)績考核指標(biāo)等部分條款。

價(jià)格方面，此前“家園6號(hào)”持股計(jì)劃的股份以10元/股價(jià)格受讓公司回購專用賬戶股票取得，現(xiàn)調(diào)整為7元/股。參與本次員工持股計(jì)劃的人數(shù)不變，但現(xiàn)存有效的員工持股計(jì)劃的合計(jì)持有股數(shù)由29,960,784股降為7,690,100股，占公司總股本比例為0.22%。

公司業(yè)績考核目標(biāo)也有所調(diào)整，原本的目標(biāo)為：2023年度營業(yè)收入比2021年度營業(yè)收入增長不低于40%，出售第一批解鎖時(shí)點(diǎn)的股票獲得的資金歸全體持有人所有。2024年度營業(yè)收入比2021年度營業(yè)收入增長不低于70%，出售第二批解鎖時(shí)點(diǎn)的股票獲得的資金歸全體持有人所有。2025年度營業(yè)收入比2021年度營業(yè)收入增長不低于100%，出售第三批解鎖時(shí)點(diǎn)的股票獲得的資金歸全體持有人所有。2026年度營業(yè)收入比2021年度營業(yè)收入增長不低于130%，出售第四批解鎖時(shí)點(diǎn)的股票獲得的資金歸全體持有人所有。

現(xiàn)2023年-2016年?duì)I收增長幅度目標(biāo)為：不低于12%、不低于36%、不低于66%、不低于98%。

由于公司股價(jià)的變化，本次持股計(jì)劃的費(fèi)用也有降低，公告顯示，按照解鎖時(shí)點(diǎn)和約定的進(jìn)度出售所持標(biāo)的股票，并暫時(shí)按照董事會(huì)召開日收盤價(jià)17.89 元/股計(jì)算，公司應(yīng)確認(rèn)總費(fèi)用預(yù)計(jì)為 8.1億元，原預(yù)計(jì)總費(fèi)用為17.1億元。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，在歌爾股份訂單變化之后，機(jī)構(gòu)對(duì)其評(píng)級(jí)也有所變化。瑞銀證券將歌爾評(píng)級(jí)降至中性，但東吳證券仍然維持買入評(píng)級(jí)。

東吳證券表示，歌爾股份短期業(yè)績修正源于大客戶耳機(jī)項(xiàng)目暫停的一次性影響，基于直接損失及資產(chǎn)減值損失測算調(diào)整2022年盈利預(yù)測，并依謹(jǐn)慎性原則調(diào)整未來兩年耳機(jī)項(xiàng)目份額及整理毛利率假設(shè)，調(diào)整后2022-2024年歸母凈利潤分別為19、33和45億元。基于對(duì)VR產(chǎn)業(yè)長期趨勢(shì)的看好以及公司在各類新型智能硬件領(lǐng)域充分積累的核心競爭力，繼續(xù)看好公司未來成長趨勢(shì)，維持“買入”評(píng)級(jí)。

標(biāo)簽： 歌爾股份 營業(yè)收入 員工持股計(jì)劃