經(jīng)過(guò)昨日短暫調(diào)整之后，今日A股繼續(xù)小幅上攻，上證指數(shù)再創(chuàng)新年以來(lái)新高，滬深300走出近年少見(jiàn)的8連漲，上證50、深證成指則創(chuàng)3個(gè)月來(lái)新高。盤(pán)面上，煤炭、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行等板塊漲幅居前，供銷社、旅游、酒店餐飲、地?cái)偨?jīng)濟(jì)等板塊跌幅居前。北上資金凈流入34.9億元。

(相關(guān)資料圖)

今日，周黑鴨盤(pán)中一度暴跌26%至4.32港元，股價(jià)創(chuàng)逾1個(gè)月新低。有市場(chǎng)傳聞稱，周黑鴨小范圍作了交流，給2023年的業(yè)績(jī)利潤(rùn)指引只有1.5億元-2億元。而周黑鴨2021年的歸母凈利潤(rùn)為3.42億元，2022年上半年的歸母凈利潤(rùn)為0.18億元。

低估值煤炭股受追捧

煤炭板塊今日早盤(pán)放量大漲逾3%，半日成交超昨日全天成交，板塊內(nèi)絕大部分個(gè)股上漲，陜西黑貓盤(pán)中直線拉升封漲停，鄭州煤電、兗礦能源、山煤國(guó)際、中國(guó)神華等紛紛強(qiáng)勢(shì)拉升。

港股市場(chǎng)煤炭股也跟隨大漲，MONGOL MINING最高漲近12%，兗礦能源、中國(guó)秦發(fā)、久泰邦達(dá)能源等跟漲。煤炭ETF漲近3%，創(chuàng)近1年來(lái)新高；能源ETF基金、能源ETF等則漲超2%。

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)、中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布關(guān)于做好春節(jié)期間煤炭供應(yīng)保障工作的倡議書(shū)：要優(yōu)先電煤供應(yīng)，做好應(yīng)急準(zhǔn)備。煤炭運(yùn)銷部門(mén)要進(jìn)一步提高政治站位，時(shí)刻樹(shù)立電煤保供穩(wěn)價(jià)意識(shí)，優(yōu)先確保電煤長(zhǎng)協(xié)合同供應(yīng)和發(fā)運(yùn)。同時(shí)，要及時(shí)了解下游用戶需求和庫(kù)存狀況，緊密關(guān)注市場(chǎng)形勢(shì)變化，積極維護(hù)煤炭市場(chǎng)運(yùn)行秩序，及時(shí)響應(yīng)國(guó)家應(yīng)急保供任務(wù)。

臨近春節(jié)，國(guó)內(nèi)煤炭主產(chǎn)地中小型煤礦逐漸開(kāi)始停產(chǎn)放假，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，榆林地區(qū)多數(shù)中小民營(yíng)礦已經(jīng)公布停產(chǎn)時(shí)間，預(yù)計(jì)20號(hào)之前將全部停產(chǎn)，榆林地區(qū)煤炭日產(chǎn)從高位145萬(wàn)噸/天降至當(dāng)前120萬(wàn)噸/天，鄂爾多斯地區(qū)多數(shù)為大型國(guó)有煤礦，停產(chǎn)時(shí)間暫未確定。

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)發(fā)布煤炭市場(chǎng)運(yùn)行周報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，新年第一周，重點(diǎn)檢測(cè)企業(yè)煤炭日均銷量為717萬(wàn)噸，比上周日均產(chǎn)量減少2萬(wàn)噸，下降0.3%。

除了短期事件性影響外，煤炭股還是A股的價(jià)值洼地。當(dāng)前煤炭股的市盈率普遍在10倍以下，上海能源、山西焦化不足4倍；近半數(shù)個(gè)股破凈，開(kāi)灤股份、恒源煤電不到0.8倍；股息率中值約在5%以上，冀中能源股息率高達(dá)逾16%，山煤國(guó)際股息率也近14%。

中泰證券指出，伴隨經(jīng)濟(jì)刺激政策持續(xù)發(fā)力，煤炭需求向好趨勢(shì)更加明確。在增產(chǎn)保供大背景下，供需結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配更加凸顯，煤價(jià)易漲難跌。同時(shí)，“迎峰度冬”旺季將臨，下游電廠負(fù)荷有所增長(zhǎng)，疊加焦鋼利潤(rùn)修復(fù)，下游補(bǔ)庫(kù)需求帶動(dòng)焦煤價(jià)格上漲，行業(yè)基本面依然強(qiáng)勁。煤炭股高現(xiàn)金流、高分紅、低估值以及需求復(fù)蘇下的高彈性，攻守兼?zhèn)?，配置價(jià)值更加突出。

房地產(chǎn)新年連迎政策利好

房地產(chǎn)股早盤(pán)強(qiáng)勢(shì)上攻，板塊指數(shù)盤(pán)中一度漲逾2%。電子城借助年報(bào)預(yù)增1388.52%—2053.6%的大利好，連續(xù)第3日一字漲停；皇庭國(guó)際、中天服務(wù)等亦直線拉升封漲停。

承接去年密集的政策利好，續(xù)上周央行和銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于建立新發(fā)放首套住房個(gè)人住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整長(zhǎng)效機(jī)制的通知》，對(duì)首套住房貸款利率進(jìn)行了下調(diào)后。

昨日，央行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開(kāi)主要銀行信貸工作座談會(huì)，要求全面貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過(guò)渡。要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，聚焦專注主業(yè)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、資質(zhì)良好、具有一定系統(tǒng)重要性的優(yōu)質(zhì)房企，開(kāi)展“資產(chǎn)激活”“負(fù)債接續(xù)”“權(quán)益補(bǔ)充”“預(yù)期提升”四項(xiàng)行動(dòng)，綜合施策改善優(yōu)質(zhì)房企經(jīng)營(yíng)性和融資性現(xiàn)金流，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表回歸安全區(qū)間。

住建部部長(zhǎng)倪虹近日接受央視采訪時(shí)也表示，對(duì)2023年住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作充滿信心，并強(qiáng)調(diào)，對(duì)于購(gòu)買(mǎi)第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率該降的都要降下來(lái)。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)第二套住房的，要合理支持。

在眾多政策利好的作用下，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)期越來(lái)越樂(lè)觀，不斷涌入地產(chǎn)股。根據(jù)對(duì)近2個(gè)月的龍虎榜統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，機(jī)構(gòu)專用席位密集現(xiàn)身房地產(chǎn)股，其中新城控股、萬(wàn)科A、華發(fā)股份等龍頭公司被機(jī)構(gòu)資金凈買(mǎi)入最多。

天風(fēng)證券表示，伴隨著供給側(cè)政策的陸續(xù)出臺(tái)，房企融資渠道有望打通，政策環(huán)境有望得到改善，供給側(cè)的支持或逐漸傳導(dǎo)至需求側(cè)，形成良性循環(huán)，2023年房地產(chǎn)銷售或因此而企穩(wěn)復(fù)蘇?？春檬芤嬗谛袠I(yè)集中度提高的優(yōu)質(zhì)龍頭、優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股、優(yōu)質(zhì)物管、龍頭代建相關(guān)標(biāo)的。

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