A股大漲后縮量蓄勢(shì)整固 房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍

周三，A股在周二大漲后蓄勢(shì)整固，三大指數(shù)均小幅下跌。昨日市場(chǎng)調(diào)整壓力主要來(lái)自以CPO為代表的AI主線回調(diào)；周二領(lǐng)漲的地產(chǎn)股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，基建、城鎮(zhèn)化概念股走勢(shì)活躍；另一領(lǐng)漲主線券商股則略微回落。此外，化工化肥板塊走勢(shì)回暖。

截至收盤，上證綜指跌0.26%，報(bào)3223.03點(diǎn)；深證成指跌0.47%，報(bào)10968.98點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.08%，報(bào)2191.17點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額7922億元，較上個(gè)交易日縮量1559億元。北向資金尾盤回流，全天小幅凈買入5.15億元，早盤一度凈賣出近20億元。其中滬股通凈買入9.51億元，深股通凈賣出4.36億元。

房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈再掀漲停潮

(資料圖片僅供參考)

經(jīng)歷了前一個(gè)交易日的火爆行情后，昨日A股市場(chǎng)有所降溫，但房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊行情仍舊火熱。

房地產(chǎn)板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，多股連續(xù)漲停。其中，金科股份4連板，錦和商管3連板，中南建設(shè)、榮盛發(fā)展、天房發(fā)展、迪馬股份、新黃浦、華遠(yuǎn)地產(chǎn)等個(gè)股均收獲2連板。

新型城鎮(zhèn)化概念昨日再度活躍，山水比德收獲20%漲停，霍普股份漲超13%，尤安設(shè)計(jì)漲超12%，東方園林、海南瑞澤等個(gè)股漲停。

山水比德已連續(xù)3個(gè)交易日斬獲20%幅度漲停。公司近日公告稱，近期公司經(jīng)營(yíng)情況及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境不存在發(fā)生或預(yù)計(jì)將發(fā)生重大變化的情形；經(jīng)核查，公司、控股股東及實(shí)際控制人不存在關(guān)于公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，也不存在處于籌劃階段的重大事項(xiàng)。

東吳證券認(rèn)為，中央政治局會(huì)議定調(diào)“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”，有望提振房地產(chǎn)行業(yè)信心。信心修復(fù)將帶動(dòng)行業(yè)經(jīng)歷一輪顯著的估值修復(fù)，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)一輪普漲行情，城市布局更優(yōu)、投資更為積極、銷售逆勢(shì)增長(zhǎng)的公司有望獲得進(jìn)一步上漲空間。

環(huán)保、化工板塊走勢(shì)回暖

昨日環(huán)保板塊居漲幅榜前列，其中超越科技、清研環(huán)境、啟迪環(huán)境、正和生態(tài)等個(gè)股漲停，上海凱鑫、嘉戎技術(shù)等個(gè)股漲超10%。

近期環(huán)保領(lǐng)域政策密集出臺(tái)。東莞證券表示，日前召開(kāi)的全國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會(huì)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)打好三大環(huán)境保衛(wèi)戰(zhàn)，加快推動(dòng)發(fā)展方式綠色低碳轉(zhuǎn)型，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和；近期《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，鼓勵(lì)包括城鎮(zhèn)污水處理、環(huán)境污染監(jiān)測(cè)防治、廢棄物循環(huán)利用等產(chǎn)業(yè)，建議關(guān)注水務(wù)與再生水領(lǐng)域；生態(tài)環(huán)境部對(duì)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)做出一系列布置與通知，推動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的重啟與建設(shè)，建議關(guān)注減排改造領(lǐng)域及碳監(jiān)測(cè)相關(guān)領(lǐng)域。

化工股昨日表現(xiàn)也較好，其中磷化工概念漲幅居前，清水源漲超14%，六國(guó)化工、川金諾、金正大、湖北宜化等個(gè)股跟漲。

華福證券表示，基礎(chǔ)化工板塊估值水平處于過(guò)去歷史16%百分位，在行業(yè)景氣度逐步回升背景下，建議把握細(xì)分賽道景氣提升的不同節(jié)奏。

前一個(gè)交易日大漲的券商板塊昨日表現(xiàn)分化，太平洋連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，中國(guó)銀河、天風(fēng)證券、首創(chuàng)證券昨日繼續(xù)上漲，信達(dá)證券則跌超2%。

昨日TMT方向領(lǐng)跌，南方傳媒、廣西廣電、時(shí)代出版、上海電影、天娛數(shù)科等跌超6%，古鰲科技尾盤閃崩，收盤以20%幅度跌停，匯金股份、彩訊股份、拓維信息等跌超8%。人工智能概念回調(diào)，ChatGPT、CPO等方向領(lǐng)跌。

機(jī)構(gòu)：當(dāng)前市場(chǎng)值得積極布局

近期，一系列政策落地提振市場(chǎng)情緒。展望后市，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)值得積極布局。

民生證券認(rèn)為，前期市場(chǎng)看似調(diào)整，實(shí)則是市場(chǎng)內(nèi)部出現(xiàn)從強(qiáng)勢(shì)板塊到非強(qiáng)勢(shì)板塊的切換，其背后是投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的扭轉(zhuǎn)。當(dāng)宏觀線索逐步明晰之后，市場(chǎng)也逐步從“隱藏的右側(cè)行情”走向“全面的右側(cè)行情”。

中信建投證券認(rèn)為，隨著人民幣匯率呈現(xiàn)企穩(wěn)回升趨勢(shì)，后續(xù)外資有望持續(xù)凈流入A股。疊加大宗商品價(jià)格繼續(xù)上漲，下半年價(jià)格指數(shù)有望好于預(yù)期，企業(yè)盈利預(yù)期存在上修空間。當(dāng)前市場(chǎng)值得積極布局。

國(guó)泰君安證券表示，前期過(guò)度悲觀預(yù)期修復(fù)、政策支持下風(fēng)險(xiǎn)敞口收斂，有助于市場(chǎng)情緒的改善?？傮w來(lái)講，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有待提振的背景下，后市或仍有震蕩行情，但市場(chǎng)底部區(qū)域操作不妨積極一些。

配置方面，國(guó)泰君安證券認(rèn)為，近期成長(zhǎng)股在創(chuàng)新高后對(duì)事件催化的反應(yīng)弱化；價(jià)值股雖有政策預(yù)期持續(xù)影響，但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)限制風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，風(fēng)格徹底切換不具備條件。展望后市，成長(zhǎng)板塊內(nèi)部由高風(fēng)險(xiǎn)特征向中低風(fēng)險(xiǎn)特征的切換已經(jīng)開(kāi)始，政策預(yù)期影響下的低庫(kù)存、需求改善方向具備阿爾法機(jī)會(huì)。

編輯/樊宏偉

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