佳兆業(yè)郭英成過冬

郭英成命硬，運氣卻悄悄溜走了。

(資料圖片)

日前，一名呈請人向香港高等法院呈請清盤，本就焦頭爛額的佳兆業(yè)集團再添煩心事。

盡管，這筆本金不到2億元的債務，在公司龐大的債務中只是滄海一粟，但這至少說明，公司復牌之后，不是所有債權人都有耐心。

自房地產行業(yè)接連爆雷以來，被債權人呈請清盤的房企不在少數(shù)，融創(chuàng)中國、大發(fā)地產、佳源國際等，都嘗過被債主逼債的滋味，不過，“溝通”之后，被法院頒發(fā)清盤令的只是少數(shù)。

通常，房企會通過債務重組等措施，與債權人達成和解，以此撤銷清盤或者延期。

畢竟，在推進化債過程中，債權人群體的情緒穩(wěn)定，才是重中之重。

債主發(fā)難

不到萬不得已，布洛德峰投資顧問有限公司（下稱：布洛德峰）應該不想走上法庭，與佳兆業(yè)集團徹底翻臉。

在7月10日公告里，佳兆業(yè)集團（01638.HK）未披露究竟是哪筆債務，讓布洛德峰如此大動干戈。不過，從公開信息來看，這筆1.7億元本金及利息違約，應與公司子公司佳兆業(yè)集團（深圳）發(fā)行的債券不無關聯(lián)。

作為發(fā)債主體，佳兆業(yè)集團（深圳）曾發(fā)行過5支債券，包括4支企業(yè)ABS、1支私募債，發(fā)債規(guī)模合計9.56億元。此前，已有兩筆企業(yè)ABS成功展期，讓布洛德峰提請清盤的，大概率與那支私募債有關。

2021年6月25日，佳兆業(yè)集團（深圳）曾發(fā)行一筆兩年期、規(guī)模為3億元的私募債，年利率為7%，如今已到期。

據(jù)企查查，佳兆業(yè)集團（深圳）設立于1999年，由佳兆業(yè)集團全資持有，其對外投資145家企業(yè)，但自身狀況不佳。

截至目前，涉及司法訴訟超過1000宗，且已被執(zhí)行105次，被執(zhí)行總金額合計約124.96億元。另外，公司法定代表人黃木開，已被限制高消費62次，涉案總金額30.60億元。

對這次突然發(fā)起的呈盤申請，公司掌門人郭英成在公告中回應，除“將極力反對”，還強調將繼續(xù)與境外債權人積極主動溝通，盡快形成重組方案。

7月10日公告披露后，股價大跌15.87%。昨日，繼續(xù)微跌0.57%，收報0.174港元，總市值僅剩12.21億港元。

千億短債

在中國潮汕地產商圈，郭英成不僅是“舊改大王”，更是“不死鳥”。

無論早年深陷深圳“鎖房”風波，還是暫居“望北樓”，亦或是兩年前理財和美元債先后違約，他總能化險為夷，蹚出一條生路。

今年3月初，郭英成再次讓公司起死回生，掐點式刊發(fā)2021年財報、2022年中報后，在一大批出險房企中率先復牌。復牌一個多月后，又主動披露2022年財報。

截至去年12月底，公司總借款1341.68億元，其中，1098.92億元須在1年內償還。同期，無限制現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅為20.68億元，債務壓力之大，可窺一斑。

除了短期償債壓力，公司美元債償付也隨之而來。據(jù)公開信息，公司流通中的10支美元債，7月23日、9月28日各有一支到期，規(guī)模合計約17.3億美元。

在尋求化債的出險房企中，融創(chuàng)中國的積極讓外界點贊，佳兆業(yè)集團同樣如此。就在去年上半年，郭英成探索出一條央企+AMC+房企等3方聯(lián)合的紓困之路。

在郭英成的主導下，長城資產、招商蛇口及中信參與進來，以公司在大灣區(qū)的地產開發(fā)業(yè)務、商業(yè)綜合體以及城市更新等諸多領域為重點，展開進一步的合作。

截至目前，公司還沒有披露債務重組方案，但在公告里，希望外界保持信心。

重要砝碼

公司頻頻給債權人“打氣”，其實是在為自己爭取更大的時間窗口。一方面，要著手制定落地可行的債務重組方案；另一方面，要保障開發(fā)業(yè)務和銷售良性運行，實現(xiàn)現(xiàn)金回籠，最終讓企業(yè)走上正軌。

2023年上半年，公司交付房源超過2萬套，相當于去年一年交付總量，僅完成全年4.9萬套房源交付計劃的43%。

房地產市場漸漸回暖，公司銷售依然不算樂觀。

據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，今年1-6月，公司實現(xiàn)全口徑銷售額182.5億元，排名第48位。相較去年同期已出現(xiàn)轉好跡象，但依靠銷售回款恢復流動性，現(xiàn)在來看還是杯水車薪。

郭英成1999年接手爛尾樓桂芳園、2003年接手子悅臺，均將爛尾樓運營成為熱銷樓盤，在深圳一戰(zhàn)成名。

在此之后，郭帶領公司才從爛尾樓業(yè)務轉向房地產開發(fā)，同時在城市更新方面積攢大量資源。

這是公司走出債務泥潭，與央企、AMC機構合作的重要籌碼。

截至去年末，佳兆業(yè)集團連同合營及聯(lián)營公司土地儲備近2753萬平方米，可售貨值約4100億元，59%位于大灣區(qū)，廣州、深圳更是重點。

除此之外，公司在大灣區(qū)還有100多個城市更新項目，尚未納入土地儲備，占地面積超過5000萬平方米。

守著“富礦”，公司仍艱難求生，2021年-2022年連虧兩年，虧損規(guī)模合計近260億元。

佳兆業(yè)集團重回正軌的重任，壓在59歲的郭英成肩上。

在這幾年的暴風驟雨里，他的3位女兒短暫上任，又先后淡出佳兆業(yè)系上市平臺。

如今，只有32歲的兒子郭曉群（任職佳兆業(yè)集團執(zhí)行董事），陪他過冬。

標簽：