全球經(jīng)濟再添“衰退陰霾”。

【資料圖】

衡量全球經(jīng)濟前景的重要指標(biāo)，突然遭遇史詩級暴跌。近日，波羅的海交易所的干散貨海運費指數(shù)創(chuàng)出有記錄以來的最大單日跌幅，其中，跟蹤運載干散貨大宗商品的好望角型、巴拿馬型和超靈便型船運價的整體指數(shù)暴跌17.5%，這也是自1984年以來的最大單日跌幅。有分析人士認(rèn)為，這一指數(shù)的暴跌無疑印證了市場對全球經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂。

而美國經(jīng)濟衰退的另一個信號則是，就業(yè)市場掀起的裁員潮。當(dāng)?shù)貢r間1月4日，據(jù)知情人士透露，美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭亞馬遜預(yù)計將裁員超過1.7萬人，遠高于最初計劃，這也是迄今為止，美國硅谷裁員潮中裁員人數(shù)最多的一家。隔夜美股收盤，亞馬遜股價下跌2.4%，報收83.12美元/股，相較于2022年年初，累計跌幅超51%。另外，美股三大指數(shù)亦集體收跌超1%，科技股悉數(shù)下挫。

當(dāng)前，海外資金正在瘋狂拋售、做空日本國債，“寡婦交易”卷土重來。當(dāng)?shù)貢r間1月4日，日本財務(wù)省公布的最新數(shù)據(jù)顯示，在截至2022年12月24日的一周內(nèi)，外國投資者凈賣出價值4.86萬億日元(約合人民幣2588億元)的日本國債，創(chuàng)2005年公布該數(shù)據(jù)以來最大的單周拋售規(guī)模。

突然崩了

2023年剛剛開年，全球經(jīng)濟前景意外遭遇“重大打擊”。

1月3日，波羅的海交易所的干散貨海運費指數(shù)遭遇了歷史上最大單日跌幅，或許預(yù)示著，全球經(jīng)濟的黯淡前景。

1月5日，波羅的海干散貨運價指數(shù)延續(xù)跌勢，單日下跌30點或2.6%，至1146點，觸及近四個月低點，全球船舶需求持續(xù)疲軟。

需要指出的是，波羅的海干貨指數(shù)一直都是衡量全球航運和經(jīng)濟健康狀況的重要指標(biāo)。其中，跟蹤運載干散貨大宗商品的好望角型、巴拿馬型和超靈便型船運價的整體指數(shù)于本周二暴跌17.5%，這也是自1984年以來的最大單日跌幅。

其中，追蹤好望角型船運價的BCI指數(shù)本周二暴跌27.7%，為4個多月以來的最大單日跌幅。該類船主要運載煤炭、鐵礦石等原材料，運量在15萬噸左右。近期，該型船平均日收益已下降5188美元，至13561美元。

另外，追蹤巴拿馬型船運價的BPI指數(shù)本周二亦大跌6.3%，創(chuàng)2022年9月6日以來最低。該船通常載運約6萬噸至7萬噸的煤炭或谷物，巴拿馬船的平均日收益已下降至12944美元。

對此，摩根大通全球綜合采購經(jīng)理人指數(shù)警告稱，全球范圍內(nèi)的商業(yè)活動都在收縮，最新的波羅的海干散貨運價指數(shù)暴跌無疑印證了市場對全球經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂。

其中，木材、銅、原油等工業(yè)大宗商品均在低位徘徊，預(yù)示全球經(jīng)濟活躍度已經(jīng)跌至低點。此外，據(jù)彭博社發(fā)布的大宗商品指數(shù)，農(nóng)業(yè)、能源和工業(yè)金屬價格都自2022年夏天見頂后，一路下行。

由于經(jīng)濟前景黯淡，航運和大宗商品領(lǐng)域不斷發(fā)出警報，2022年以來隨著各國央行連續(xù)大舉加息，推動了經(jīng)濟陷入低迷，經(jīng)濟衰退風(fēng)險繼續(xù)上升。

最新數(shù)據(jù)顯示，LME鉛庫存降至自1997年以來最低水平，LME鋅庫存總量連續(xù)第9天下降，為1989年以來最低水平。2023年初，倫敦金屬交易所6種主要金屬的可用倉庫庫存達到至少25年來的最小值。

但對于海運價格指數(shù)的突然暴跌，也有部分機構(gòu)看法相對樂觀。杰富瑞公司每日報告中表示，今年年初，干散貨運價下行并不令人意外，年初幾周通常是航運業(yè)季節(jié)性表現(xiàn)疲軟的時候。

另外，如果未來數(shù)據(jù)顯示全球經(jīng)濟復(fù)蘇好于預(yù)期，基本金屬的反彈很容易引發(fā)逼空的情況。

狂裁17000人

美國經(jīng)濟衰退的另一個警告則來自于就業(yè)市場掀起的裁員潮。

當(dāng)?shù)貢r間1月4日，據(jù)《華爾街日報》援引知情人士稱，互聯(lián)網(wǎng)巨頭亞馬遜預(yù)計將裁員超過1.7萬人，遠高于該公司的最初計劃，這是迄今為止，美國大型科技公司裁員潮中裁員人數(shù)最多的一家。

報道稱，剩下一波的裁員將使亞馬遜裁員總?cè)藬?shù)超過1.7萬人，且這一波裁員主要集中在公司的管理層，預(yù)計將在未來幾周內(nèi)完成。

其實，早在2022年11月，亞馬遜便透露了裁員計劃，裁員主要集中在設(shè)備業(yè)務(wù)、招聘和零售業(yè)務(wù)上，當(dāng)時預(yù)計裁員規(guī)模約為1萬人。但最終這一數(shù)字可能會超過此前預(yù)期。

除了對經(jīng)濟前景的悲觀預(yù)期外，亞馬遜兇猛的裁員計劃，也與此前盲目擴張有一定的關(guān)聯(lián)。

在疫情暴發(fā)初期，美國大量消費者涌向網(wǎng)絡(luò)購物，亞馬遜流量、訂單大增。為了滿足需求，亞馬遜將其物流網(wǎng)絡(luò)擴大了一倍，并增加雇傭了數(shù)十萬名員工。截至2022年9月，亞馬遜雇傭了150萬人，其中大一部分人在倉庫工作。

除了裁員以外，亞馬遜還啟動了一項成本削減評估，以砍掉無法盈利的部門，并關(guān)閉了部分實體店。同時，亞馬遜宣布，在正式?jīng)Q定解雇員工之前，將在全公司范圍內(nèi)凍結(jié)招聘。

面對亞馬遜的一系列收縮策略，資本市場也開始擔(dān)憂亞馬遜的未來前景，因此持續(xù)拋售其股票。受大裁員影響，隔夜美股收盤，亞馬遜股價再度下跌2.4%，報收83.12美元/股，相較于2022年年初，累計跌幅超51%，總市值蒸發(fā)高達8900億美元(約合人民幣6.2萬億元)。

隨著經(jīng)濟形勢惡化，美國大型科技公司已經(jīng)掀起了一波裁員潮。據(jù)Layoffs.Fyi網(wǎng)站發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)字，亞馬遜裁員超過1.7萬人，是過去幾個月中科技公司裁員人數(shù)最多的一次。

其他科技公司也進行了大規(guī)模的裁員。Facebook母公司Meta表示，將削減超過1.1萬名員工，占其員工總數(shù)的13%；周三，Salesforce Inc.也表示，將裁員10%。

外資做空日本國債

當(dāng)前，海外資金正在瘋狂拋售、做空日本國債，“寡婦交易”卷土重來。

當(dāng)?shù)貢r間1月4日，日本財務(wù)省公布的最新數(shù)據(jù)顯示，在截至2022年12月24日的一周內(nèi)，外國投資者凈賣出了價值4.86萬億日元(約合人民幣2588億元)的日本國債，創(chuàng)2005年公布該數(shù)據(jù)以來最大的單周拋售規(guī)模，超過了2022年6月所創(chuàng)下的4.81萬億日元的最高紀(jì)錄。

近日，包含BlueBay、施羅德等在內(nèi)的巨頭均表示，已經(jīng)增持了日本債券的空頭頭寸。受此影響，日債收益率持續(xù)上行，十年期日債收益率一度升至0.464%，二十年期日本國債收益率一度攀升4個基點至1.348%，刷新2014年10月以來最高水平。

面對海外投資者的瘋狂拋售，日本央行已經(jīng)開始反擊。1月4日，日本央行宣布，購買總計4500億日元的1至10年期國債、1500億日元的10至25年期日本國債。隨后，十年期、二十年期日債收益率均出現(xiàn)了一波下行。

有分析人士指出，海外投資者大規(guī)模拋售日本國債的“導(dǎo)火索”是，日本央行的意外轉(zhuǎn)向：將10年期日債收益率曲線(YCC)的交易區(qū)間上限提高了一倍，至0.50%。這無疑引發(fā)了市場押注，日本將結(jié)束寬松貨幣政策。

SMBC日興證券策略師Ataru Okumura稱，投資者現(xiàn)在握有大量日本國債空頭頭寸，他們預(yù)計(日本央行的貨幣政策)會進一步調(diào)整。

另外，東京NLI研究所高級經(jīng)濟學(xué)家Tsuyoshi Ueno在接受采訪時表示，市場上關(guān)于日本央行將放棄寬松貨幣政策的猜測有可能進一步發(fā)酵。未來日本央行將不得不繼續(xù)購買債券，以限制收益率的上升。

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