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近日，Meta 公司首席技術(shù)官兼現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)人安德魯·博斯沃思在公共社交媒體上表示，其公司目前將 Reality Labs 的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的“大約一半”用于增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)。

VR/AR 是支撐元宇宙關(guān)鍵技術(shù)之一，是元宇宙發(fā)展的關(guān)鍵入口和重要抓手。近年來(lái)，隨著 5G 技術(shù)普及，云計(jì)算、人工智能等技術(shù)快速成熟，元宇宙賽道正呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，甚至被認(rèn)為是“投資中國(guó)的第五次重大機(jī)遇”。因此，科技巨頭們無(wú)不將元宇宙視為贏得未來(lái)的必爭(zhēng)之地，紛紛開(kāi)始積極布局 VR/AR 領(lǐng)域。HTC 已經(jīng)表示，將在幾周后的CES上發(fā)布一個(gè)輕量級(jí)的Meta Quest競(jìng)品，該設(shè)備和Meta Quest Pro一樣，將能夠?qū)崿F(xiàn)VR、AR和全彩透視。此外，外界普遍預(yù)計(jì)蘋(píng)果將在明年發(fā)布自己的高端頭顯，從而進(jìn)軍VR/AR 領(lǐng)域。

作為全球領(lǐng)先的精密制造平臺(tái)型企業(yè)和消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商，領(lǐng)益智造憑借模切、沖壓、CNC、注塑等工藝，已進(jìn)入國(guó)內(nèi)外頭部VR/AR 客戶的供應(yīng)鏈，產(chǎn)品主要包括結(jié)構(gòu)件(轉(zhuǎn)軸等)、功能件(聲學(xué)等)、整機(jī)代工等。據(jù)悉，領(lǐng)益智造向外承接了北美客戶的VR/AR產(chǎn)品，向內(nèi)與國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍AR客戶已形成深度合作，獨(dú)家承接AR眼鏡整機(jī)組裝、注塑結(jié)構(gòu)件和聲學(xué)件制造。領(lǐng)益智造積極探索VR/AR技術(shù)落地應(yīng)用，持續(xù)引領(lǐng)關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新，牢牢占據(jù)產(chǎn)業(yè)元宇宙“入口”。

行業(yè)應(yīng)用規(guī)?；崴?，VR/AR硬件廠商率先起勢(shì)

12月9日，IDC發(fā)布2022年V2版《全球增強(qiáng)與虛擬現(xiàn)實(shí)支出指南》，預(yù)測(cè)2021年全球VR/AR總投資規(guī)模接近125.4億美元，并有望在2026年增至508.8億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)將達(dá)32.3%。其中，中國(guó)市場(chǎng)2026年VR/AR總投資規(guī)模將超過(guò)120億美元，占全球24.4%，市場(chǎng)體量?jī)H次于美國(guó)，五年CAGR將達(dá)42.2%，增速位列全球第一。該指南主要從技術(shù)應(yīng)用、終端用戶和應(yīng)用場(chǎng)景等維度對(duì)未來(lái)五年VR/AR市場(chǎng)發(fā)展情況做出分析。技術(shù)應(yīng)用方面，受到一體機(jī)頭顯投資規(guī)模增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，硬件支出將以47.3%的五年增速引領(lǐng)中國(guó)VR投資增長(zhǎng)。終端用戶與應(yīng)用場(chǎng)景方面，至2026年VR/AR市場(chǎng)占比最大的領(lǐng)域仍為消費(fèi)市場(chǎng)，占比53.6%；VR/AR將在現(xiàn)有VR/AR游戲、VR視頻/節(jié)目應(yīng)用場(chǎng)景的基礎(chǔ)上探索離散制造、教育、醫(yī)療保健等新的領(lǐng)域，不斷提升多領(lǐng)域行業(yè)滲透率。

從該指南可以看出，中國(guó)將成長(zhǎng)為全球VR/AR最重要的市場(chǎng)之一，國(guó)內(nèi)廠商仍有巨大發(fā)力空間；VR/AR硬件將是元宇宙率先起勢(shì)的領(lǐng)域，下游組裝廠和上游零部件廠商將受惠于次輪市場(chǎng)紅利。

夯實(shí)消費(fèi)電子硬件業(yè)務(wù)，領(lǐng)益制造搶占產(chǎn)業(yè)新機(jī)遇

近年來(lái)，領(lǐng)益智造以精密功能件為主心骨業(yè)務(wù)，通過(guò)不斷向上游材料領(lǐng)域和下游模組產(chǎn)品繼續(xù)延伸，積極布局新能源汽車(chē)、VR/AR、光伏等高增速新業(yè)務(wù)。目前消費(fèi)電子行業(yè)VR正處于高確定性放量階段，AR處于發(fā)展初期正快速起量階段，智能手表后續(xù)有望持續(xù)增長(zhǎng)。領(lǐng)益智造表示其在TWS耳機(jī)、智能手表、VR/AR等終端出貨量增速較快。下一步，領(lǐng)益智造表示將繼續(xù)加大對(duì)智能穿戴設(shè)備、VR/AR設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域的投入，結(jié)合精密功能件和結(jié)構(gòu)件研發(fā)生產(chǎn)能力，為客戶提供模塊到產(chǎn)品的研發(fā)和制造解決方案。

值得注意的是，近期太平洋證券、天風(fēng)證券給予領(lǐng)益智造“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，天風(fēng)證券表示，領(lǐng)益智造作為消費(fèi)電子功能結(jié)構(gòu)件行業(yè)龍頭，VR/AR份額依舊可觀，拓展注塑產(chǎn)品進(jìn)一步提升單機(jī)ASP.此外，公司旗下蘇州領(lǐng)鎰精密于2021年開(kāi)業(yè)，旨在為國(guó)際大客戶提供VR/AR一體化精密注塑結(jié)構(gòu)件解決方案。調(diào)整公司2022/2023 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別上調(diào)至 16/22 億元，維持公司 24 年歸母凈利潤(rùn) 28 億元的盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

VR/AR產(chǎn)品硬件聚焦功能增多和性能升級(jí)，驅(qū)動(dòng)上游零部件和技術(shù)模塊迭代、采用新技術(shù)路徑。新需求、新產(chǎn)品的出現(xiàn)，也勢(shì)必進(jìn)一步增加精密結(jié)構(gòu)件及功能件等核心硬件的市場(chǎng)空間。在此背景下，隨著終端設(shè)備及技術(shù)的不斷升級(jí)，領(lǐng)益智造作為消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商，將可預(yù)期地持續(xù)受益于本輪熱潮，VR/AR業(yè)務(wù)或?qū)楣編?lái)額外的業(yè)績(jī)?cè)隽?，為公司發(fā)展再度揚(yáng)起新的增長(zhǎng)曲線。

標(biāo)簽： 解決方案 終端用戶 天風(fēng)證券