“三桶油”A股會師！

今日(4月21日)，海上油氣“巨無霸”N中海油(600938.SH，即中國海油)正式登陸A股市場。

中國海油發(fā)行價(jià)為10.8元，集合競價(jià)高開20%，開盤后股價(jià)瞬間拉漲至15.55元，漲幅44%，達(dá)到主板新股上市首日最大漲幅限制，并觸發(fā)臨停機(jī)制，10時(shí)起恢復(fù)交易。截至發(fā)稿，中國海油當(dāng)日漲幅逾26%，總市值超6400億元。

據(jù)了解，中國海油此次A股發(fā)行募資金額約為280.8億元(超額配售選擇權(quán)行使前)，募集資金將用于包括圭亞那Payara油田、流花11-1/4-1油田在內(nèi)的多個(gè)國內(nèi)外油氣新項(xiàng)目。

中國海油是中國最大的海上原油及天然氣生產(chǎn)商，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一。公司國內(nèi)資產(chǎn)主要位于渤海、南海西部、南海東部和東海區(qū)域四大油氣基地，海外資產(chǎn)遍布全球六大洲。

棄購規(guī)模第七，達(dá)2.43億元

中簽率創(chuàng)今年最高

據(jù)此前財(cái)聯(lián)社報(bào)道，中國海洋石油(中國海油)上市成為A股今年以來最大IPO，但遭遇了網(wǎng)上網(wǎng)下打新棄購，棄購金額約達(dá)到2.43億元，一舉成為2016年信用申購制度實(shí)施以來，A股史上棄購規(guī)模第七的新股。

4月18日晚，中國海油披露發(fā)行結(jié)果顯示，網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購的股份數(shù)量1360142222股，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量22425778股，按此計(jì)算，棄購比例約為1.62%。

從最后的發(fā)行結(jié)果來看，本次中國海油網(wǎng)上發(fā)行中簽率為0.427%，有效申購倍數(shù)為234.21倍，為今年以來網(wǎng)上中簽率最高的新股。

根據(jù)公告顯示，此次中海油A股IPO采取余額包銷，棄購股份將由該公司保薦機(jī)構(gòu)(聯(lián)席主承銷商)中信證券，聯(lián)席主承銷商中金公司、中銀證券包銷。

中國海油發(fā)行啟用“綠鞋”機(jī)制，即超額配售選擇權(quán)。公告顯示，中國海油授予保薦機(jī)構(gòu)(聯(lián)席主承銷商)不超過初始發(fā)行規(guī)模15.00%的超額配售選擇權(quán)，若超額配售選擇權(quán)全額行使，則發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至299,000.00 萬股，占發(fā)行后總股本的比例約為6.28%(超額配售選擇權(quán)全額行使后)。超額配售的股票全部面向網(wǎng)上投資者配售。

此外，其豪華“朋友圈”也引市場關(guān)注。戰(zhàn)略配售名單顯示，12家戰(zhàn)投機(jī)構(gòu)包括同行中石油、中石化，還有國家級投資平臺、知名保險(xiǎn)公司和地方投資平臺等各類投資者參與其中。

據(jù)中新經(jīng)緯，隨著中國海油上市，中國石化、中國石油、中國海油這“三桶油”齊聚A股。這次中國海油發(fā)行，中國石油和中國石化獲配股份數(shù)量相同，均為1.85億股。

日賺近2億

今年以來H股漲近40%

不同于中國石油、中國石化有大量的中下游業(yè)務(wù)，中國海油的業(yè)務(wù)集中于上游勘探開采，是目前A股市場上稀缺的純上游油氣公司。公司主要業(yè)務(wù)為原油和天然氣的勘探、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是中國最大的海上原油及天然氣生產(chǎn)商，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一。

截至2020年末，公司在中國海域擁有油氣探礦權(quán)239個(gè)，面積約130萬平方公里，占比超過中國海域總探礦權(quán)數(shù)量和面積的95%，具有絕對的優(yōu)勢。

海上油氣開發(fā)已成為我國新的油氣產(chǎn)量增長極。據(jù)中國海油集團(tuán)能源經(jīng)濟(jì)研究院發(fā)布的《中國海洋能源發(fā)展報(bào)告2021》，2021年我國海洋原油產(chǎn)量為5464萬噸，同比增量占全國總增量的80%以上。自2001年港股上市以來，中國海油已累計(jì)獲得超過300個(gè)商業(yè)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有油氣田超240個(gè)。2021年底凈證實(shí)儲量達(dá)到57.3億桶油當(dāng)量，近三年儲量壽命持續(xù)維持在10年以上。在儲量快速增長的同時(shí)，油氣凈產(chǎn)量從2000年的88百萬桶油當(dāng)量增長至2021年的573百萬桶油當(dāng)量。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國海油實(shí)現(xiàn)營收2461.12億元，同比增長58.4%；凈利潤創(chuàng)歷史最好水平，2021年歸屬于母公司股東的凈利潤703.20億元，同比增長181.77%。中國海油稱，公司2021年盈利能力有所提升，主要是由于國際油價(jià)上升、公司產(chǎn)量增加所致。

由此計(jì)算，中國海油2021年日賺近2億，達(dá)1.93億元。

今年一季度，中國海油預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約690億元至830億元，同比增長32%至58%；歸屬于母公司股東凈利潤約240億元至280億元，同比增長62%至89%。

再看二級市場，在A股正式發(fā)行前，中國海油H股股價(jià)已連續(xù)上揚(yáng)。從2021年11月低的7.55港元底部至今，股價(jià)已累計(jì)上漲近44.00%。年內(nèi)，中國海油H股股價(jià)累漲38.98%，最高價(jià)為11.84港元，目前市值為5262億港元。

從分紅來看，中國海油一直大額分紅，2006年至今，中國海油實(shí)施分紅16次，分紅率為40.81%。

中國海油在2021年報(bào)中稱，為避免影響公司人民幣股份發(fā)行進(jìn)度，董事會決定暫不建議派發(fā)2021年末期股息，并會在人民幣股份發(fā)行完成后盡快公布特別股息方案，將原擬建議派發(fā)的2021年末期股息和香港上市二十周年特別股息作為特別股息合并宣派。

據(jù)澎湃新聞，該公司首席執(zhí)行官徐可強(qiáng)表示，在A股上市以后，公司將繼續(xù)保持透明披露，堅(jiān)持每年發(fā)布5次定期信息，繼續(xù)保持與市場密切溝通，堅(jiān)持每年組織2次業(yè)績路演，繼續(xù)保持與投資者分享公司發(fā)展紅利，堅(jiān)持每年2次現(xiàn)金分紅，切實(shí)維護(hù)投資者權(quán)益。

國際油價(jià)持續(xù)維持高位

機(jī)構(gòu)看好相關(guān)行業(yè)前景

自今年以來，布倫特原油上漲35.94%，報(bào)107.26美元/每桶，期間最低點(diǎn)為78.62美元，最高點(diǎn)為139.13美元。

注：布倫特原油自今年以來走勢

信達(dá)證券近日指出，中國海油在本輪募集資金支持下，公司油氣開發(fā)規(guī)模迎來新一輪增長，公司價(jià)值有望進(jìn)一步提升。另一方面，與中國石化和中國石油這樣的“勘探開發(fā)-煉化-零售”陸上一體化石油公司不同，中海油為我國最大的海上上游油氣生產(chǎn)龍頭，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)商，中海油此次回A也進(jìn)一步豐富了A 股市場的股票類型，填補(bǔ)了國內(nèi)市場在純上游股票上的空白。

信達(dá)預(yù)計(jì)中國海油在2022-2024 年歸母凈利潤分別為1021.97、1211.67和 1318.63億元，同比增速分別為 45.3%、18.6%、8.8%，并考慮到公司受益于原油價(jià)格攀升和產(chǎn)量增長，2022-2024 年公司業(yè)績增長提速，估值存在大幅修復(fù)向上空間，且享受高股息，給予“買入”評級。

標(biāo)簽： 今年以來 中國石化 中國石油