9月2日，新三板公司武漢恒立工程鉆具股份有限公司(簡稱“恒立鉆具” 836942.NQ)北交所IPO過會，湖北上市公司方陣再添新軍。這也是繼微創(chuàng)光電、華陽變速、泰祥股份(已轉創(chuàng)業(yè)板)、恒進感應之后，在北交所上市的又一家湖北公司。

此次IPO恒立鉆具擬公開發(fā)行股票不超過1400萬股，募資2.24億元，將全部用于工程破巖工具生產基地建設項目、工程鉆具生產基地研發(fā)試制中心項目、補充流動資金。

時值北交所宣布成立一周年，隨著相關改革效應的持續(xù)釋放，恒立鉆具作為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，在北交所上市后，將迎來更廣闊機遇，業(yè)績或將得到進一步提升。

入選第四批國家級專精特新“小巨人”

恒立鉆具成立于2001年，總部坐落于武漢東湖高新技術開發(fā)區(qū)，2016年在新三板掛牌，目前處于創(chuàng)新層。作為國家高新技術企業(yè)，2021年12月，恒立鉆具被授予湖北省專精特新“小巨人”企業(yè)稱號，2022年5月入選湖北省上市后備“金種子”名單。

今年8月，恒立鉆具入選第四批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)公示名單，目前公示期已結束。對此，恒立鉆具在公告中指出，這是對公司技術水平、創(chuàng)新能力和綜合競爭力的認可，有利于公司更好地專注于核心業(yè)務，提高公司核心競爭力和業(yè)界影響力，將對公司整體業(yè)務發(fā)展產生積極影響。

招股說明書顯示，公司主要從事工程破巖工具的研發(fā)、設計、生產和銷售，同時為客戶提供刀具選型、定制化生產及售后維修等一體化服務，主要業(yè)務包括盾構及TBM刀具、頂管刀具及破巖滾刀、破巖工具零配件等三大板塊。公司產品系列中，重型滾刀系列和鑲齒敷焊系列在市場上的美譽度極高，是行業(yè)內的標桿。

近年來，受益于需求穩(wěn)定增長的盾構機市場，恒立鉆具的業(yè)績一直保持向好。2022年半年報顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入9599.12萬元，凈利潤1337.34萬元。

2017—2021年，公司營收分別為1.02億元、1.12億元、1.44億元、1.56億元、2.17億元，歸母凈利潤分別為0.14億元、0.15億元、0.86億元、1.33億元、2.23億元，均呈逐年上升態(tài)勢。

恒立鉆具在2021年年報中稱，國家加大了基建領域的投入，使盾構刀具產品市場需求有一定的提高，同時，公司采取積極的銷售策略，使營業(yè)收入有較大的增長。

分產品來看，盾構及 TBM 滾刀、盾構及 TBM 刮刀、頂管滾刀、頂管刮刀是公司的主要產品，2019—2021年，主要產品占全年主營業(yè)務收入比例分別為70.66%、74.99%、80.51%，均超過70%。

從公司近三年的財務數(shù)據(jù)來看，2019—2021年公司毛利率分別為46.90%、39.22%和39.35%，雖然出現(xiàn)下滑，但仍一直高于同行業(yè)平均水平。同期內，同行業(yè)可比公司綜合毛利率分別為36.25%、34.91%和32.46%。

招股書披露，未來隨著盾構、頂管等破巖工具應用領域的進一步滲透和拓寬至公鐵路隧道施工、引水隧洞施工、城市綜合管廊施工、礦山巷道施工等工程領域，公司計劃加大工程破巖工具的研發(fā)投入和生產規(guī)模，同時，公司也將加大“再制造”業(yè)務的拓展，形成新的利潤增長點，從而實現(xiàn)公司業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。

74天完成申報到過會

此次IPO，恒立鉆具擬募資2.24億元，將全部用于工程破巖工具生產基地建設項目、工程鉆具生產基地研發(fā)試制中心項目、補充流動資金。

其中，“工程破巖工具生產基地建設項目”募集資金投資額1.5億元，擬在湖北省潛江市周磯管理區(qū)清遠路東側新建生產基地，引進先進生產設備，擴大公司生產規(guī)模的同時，提高生產效率。

“工程鉆具生產基地研發(fā)試制中心項目”募集資金0.5億元，擬在公司現(xiàn)有技術研發(fā)中心的基礎上擴建研發(fā)、試制場地，通過購置研發(fā)、檢測設備及軟件為技術研發(fā)中心展開研發(fā)工作提供更便利的研發(fā)條件和研發(fā)空間，持續(xù)提升公司的自主研發(fā)能力和創(chuàng)新能力，鞏固公司在行業(yè)內的競爭地位。

據(jù)了解，恒立鉆具是國內率先開展工程破巖工具系統(tǒng)性研發(fā)，并實現(xiàn)多領域應用的少數(shù)企業(yè)之一。公司始終堅持高性能產品研發(fā)創(chuàng)新和生產加工技術創(chuàng)新并進的發(fā)展策略，掌握核心技術和生產工藝，主要產品在市場上享有較高知名度，部分產品可與國外高端產品進行競爭。公司憑借在技術研發(fā)、客戶資源、服務能力等方面建立起的自身優(yōu)勢，在工程破巖工具領域占據(jù)了重要的市場地位，技術水平、產銷規(guī)模均位于行業(yè)前列。

從研發(fā)投入來看，2019—2021年，公司研發(fā)費用分別為615萬元、621萬元、692萬元，占當年營收比例分別為4.27%、3.98%、3.19%。

值得一提的是，恒立鉆具此次沖刺北交所，從上報材料到IPO順利過會用時不到3個月時間，速度堪比“坐火箭”：6月21日報送上市申報材料，23日獲受理，7月4日收到問詢函，8月24日完成回復，9月2日過會，僅用時74天。這也恰恰體現(xiàn)了高效發(fā)行的“北交所速度”。

自去年9月2日北交所宣布設立以來，各項制度有效運轉，市場生態(tài)明顯改善，企業(yè)申報發(fā)行上市的積極性不斷提高。目前，北交所上市審核從受理到完成注冊平均用時140余天。

另一方面，這一年來，湖北搶抓改革機遇，引導和推動中小企業(yè)特別是“專精特新”企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，加快湖北企業(yè)到北交所上市的步伐。目前，微創(chuàng)光電、華陽變速、恒進感應等3家湖北上市公司，在北交所公開發(fā)行募資累計7.01億元。

恒立鉆具表示，未來公司將繼續(xù)秉承專精特新“小巨人”企業(yè)專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化的精神，圍繞行業(yè)與市場需要，聚焦主業(yè)，加大關鍵技術攻關與研發(fā)投入，不斷提高公司創(chuàng)新能力與科研水平，進一步提高公司在工程破巖鉆具領域的知名度。

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