東北獨角獸、“吉林一號”主體公司科創(chuàng)板IPO獲受理！

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12月23日，長光衛(wèi)星技術股份有限公司（以下簡稱：長光衛(wèi)星）在上交所遞交招股書，準備在科創(chuàng)板上市?！叭绻M展順利，最快明年上半年，長光衛(wèi)星就將登陸資本市場”。

據悉，長光衛(wèi)星本次公開發(fā)行股票數量不超過22940.98萬股公司股份，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%，發(fā)行后總股本不超過22億股。公司計劃募資26.83億元，其中12.69億元用于“吉林一號”衛(wèi)星星座建設項目（二期）、2.13億元用于“吉林一號”生態(tài)開放商城建設項目、2億元用于“吉林一號·共生地球”建設項目，10億元用于償還銀行貸款。

若按發(fā)行10%來計算，長光衛(wèi)星市值約為257.30億元。

相較于長光衛(wèi)星Pre-IPO輪的投后估值120億元，其發(fā)行市值翻了一倍有余，而這也將為其背后的方圓資產、長春光機所，以及中吉金投、深創(chuàng)投、中金、中科創(chuàng)星等機構投資方帶來豐厚回報。

01 出身長春光機所，擁有72顆在軌衛(wèi)星占全國13%

長光衛(wèi)星成立于2014年12月，公司由吉林省政府、中科院長春光機所、社會資本以及技術骨干出資成立，總注冊資金19.71億元，是我國第一家集衛(wèi)星研發(fā)制造、運營管理和遙感信息服務于一體的全產業(yè)鏈商業(yè)遙感衛(wèi)星公司。

值得一提的是，長光衛(wèi)星前身為長光有限，系由長春光機所、中小基金、問宇航天、中元航天等28方股東出資設立。長春光機所主要從事發(fā)光學、應用光學、光學工程、精密機械與儀器的研發(fā)生產，先后參加了“兩彈一星”、“載人航天工程”等多項國家重大工程項目。

長光衛(wèi)星董事長、總經理宣明在1990年12月至2014年12月，歷任長春光機所研究員、副所長、黨委副書記、黨委書記、所長；2014年12月起不再擔任長春光機所所長職務，2020年3月從長春光機所退休離職。2007年6月至2015年3月，還曾擔任上市公司奧普光電董事長。

此外，長光衛(wèi)星董事、副總經理、董事會秘書、財務負責人王棟，職工代表董事朱瑞飛，獨立董事姜會林，副總經理賈宏光、安源、張雷、鐘興、戴路、徐開，總經理助理賈學志，光電成像技術第一研究室主任賀小軍，空間環(huán)境工程研究室主任孔林均曾在長春光機所工作。

2015年10月7日，由長光衛(wèi)星自主研發(fā)的“吉林一號”組星成功發(fā)射，開創(chuàng)了我國商業(yè)衛(wèi)星應用的先河，同時也創(chuàng)造了由一個研發(fā)團隊一箭成功發(fā)射四星的歷史?！凹忠惶枴毙l(wèi)星是我國第一顆自主研發(fā)的商用高分辨率遙感衛(wèi)星、我國第一顆以一個省的名義冠名發(fā)射的自主研發(fā)衛(wèi)星、我國第一顆自主研發(fā)的“星載一體化”商用衛(wèi)星、我國第一顆自主研發(fā)的米級高清動態(tài)視頻衛(wèi)星，也是我國第一次以靈巧方式在軌成功成像、國產CMOS第一次在軌技術驗證。

據介紹，“吉林一號”星座一期工程由138顆涵蓋視頻、高分、寬幅、紅外、多光譜等系列的高性能光學遙感衛(wèi)星組成。目前，長光衛(wèi)星通過19次發(fā)射將73顆“吉林一號”衛(wèi)星星座組網遙感衛(wèi)星送入指定軌道（其中，視頻04星已于2022年8月31日退役），至此，“吉林一號”衛(wèi)星星座擁有72顆在軌遙感衛(wèi)星，建成了目前全球最大的亞米級商業(yè)遙感衛(wèi)星星座，能夠為客戶提供高時間分辨率、高空間分辨率、高光譜分辨率、快速廣域覆蓋的衛(wèi)星遙感數據以及以衛(wèi)星遙感數據為基礎的空間信息綜合應用服務。

值得一提的是，根據UCS數據庫的數據，截至2022年5月1日，全球在軌運行的衛(wèi)星數量共計5465顆。中國以541顆的衛(wèi)星數量排名第二，占比約10%。也就是說，長光衛(wèi)星在軌衛(wèi)星數量約占全國的13%。

以現有在軌衛(wèi)星測算，“吉林一號”衛(wèi)星星座可對全球任意地點實現每天23~25次重訪，具備全球一年覆蓋2次、全國一年覆蓋6次的能力，為國土安全、地理測繪、土地規(guī)劃、農林生產、生態(tài)環(huán)保、智慧城市等各領域提供了高質量的遙感信息和產品服務，對數字中國建設具有重要意義。

02 累計營收5.36億虧損超12億元，預計2025年底前實現300顆衛(wèi)星在軌

招股書顯示，2019-2021年及2022年上半年，長光衛(wèi)星營收分別為8456.01萬、1.04億、3.12億、3551.57萬元，最近三年復合增長率為92.00%。需要注意的是，長光衛(wèi)星客戶集中度較高，公司前五大客戶（同一控制下合并口徑）銷售金額占當期營業(yè)收入的比例分別為82.77%、60.13%、72.64%、60.62%。

報告期內，長光衛(wèi)星凈利潤分別為-3.92億、-3.91億、-2.20億、-2.07億元。據此，長光衛(wèi)星在三年半的時間里累計營收約5.36億元，累計虧損約12.10億元。

長光衛(wèi)星在招股書中表示，截至報告期末，該公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損，主要原因系公司致力于建設“吉林一號”衛(wèi)星星座，每年需要承擔較大的衛(wèi)星折舊成本及較高的研發(fā)投入。

同時，長光衛(wèi)星從建設“吉林一號”衛(wèi)星星座至形成系統(tǒng)的服務能力需要一定過程，且商業(yè)遙感衛(wèi)星產業(yè)的發(fā)展需要經歷一個培育過程，導致該公司前期銷售規(guī)模較小，銷售收入不能覆蓋同期發(fā)生的衛(wèi)星折舊成本、研發(fā)費用、人員成本等支出。

研發(fā)投入方面，2019-2021年及2022年上半年，長光衛(wèi)星累計研發(fā)投入為5.36億元，占累計營業(yè)收入的比例為99.92%。除2021年，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例為37.09%外，報告期內，長光衛(wèi)星該比例均在170%以上。

截至2022年6月30日，長光衛(wèi)星已取得授權發(fā)明專利140項、實用新型專利25項、軟件著作權376項。

12月27日，長光衛(wèi)星剛剛舉行了“吉林一號”高分03D34星、“吉林一號”MF02A03~04等6顆衛(wèi)星的出征儀式，這些衛(wèi)星將于近期在中國太原衛(wèi)星發(fā)射中心擇期發(fā)射。

據了解，長光衛(wèi)星預計2023年底前實現138顆衛(wèi)星在軌，具備全球任意點10分鐘的重訪能力。該公司還預計將在2025年底前實現300顆衛(wèi)星在軌，具備全球天覆蓋的能力，同時進一步拓展高分辨紅外、高光譜、SAR等多種觀測手段，為客戶提供更為豐富的遙感數據產品。

03 收獲超27億元投資，深創(chuàng)投中金中科創(chuàng)星都來了

自成立以來，長光衛(wèi)星獲得了多家知名投資機構的多輪投資，累計融資金額超27億元。

長光衛(wèi)星最近的一筆融資發(fā)生在2020年11月，該公司完成了24.64億元的Pre-IPO輪融資，該筆融資刷新了中國商業(yè)航天單輪融資最高紀錄。投資方包括深創(chuàng)投、中科創(chuàng)星、經緯中國、科大訊飛、中金公司等，投后估值120億元。

根據吉林省長春市官方賬號“長春發(fā)布”2021年底一篇文章提到，長光衛(wèi)星是東北地區(qū)首家、吉林省唯一一家中國獨角獸企業(yè)。

值得注意的是，長光衛(wèi)星股權相對分散，不存在控股股東和實際控制人。

招股書顯示，長光衛(wèi)星董事長、總經理宣明直接持有長光衛(wèi)星的股份比例為2.7672%，宣明通過吉林長光、北京長光控制長光衛(wèi)星的股份比例分別為0.8931%、0.8119%，即宣明及其控制主體持有長光衛(wèi)星的股份比例合計為4.4723%。

同時，問宇航天、中元航天、卓燊創(chuàng)景、中興華盛、孫銘辰、趙永楊分別直接持有長光衛(wèi)星20000萬股、18000萬股、3000萬股、2857.14萬股、1123.90萬股、2500萬股股份，上述具有一致行動關系的股東合計直接持股比例合計為24.0948%。

IPO前，方圓資產持股11.1692%，長春光機所持股11.1642%，問宇航天持股10.1492%。

此外，長光衛(wèi)星早期投資方中吉金投持股2.5373%，Pre-IPO輪投資方深創(chuàng)投持股2.1748%、中金祺智持股1.4499%、中科創(chuàng)星持股0.58%。

標簽： 建設項目 營業(yè)收入