近日，萬科發(fā)布公告，非公開發(fā)行股票的募集資金總額不超過人民幣?150?億元，不超過A?股總股本的?11.32%，募集的資金用于補(bǔ)充流動資金及廣州、杭州、鄭州、西安等項(xiàng)目建設(shè)。

第一，萬科募資用于補(bǔ)充流動資金及項(xiàng)目建設(shè)，募資用途符合政策要求。去年11月28號，證監(jiān)會發(fā)布股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化?5?項(xiàng)措施，支持房地產(chǎn)上市企業(yè)非公開方式再融資，引導(dǎo)募集資金“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動資金、償還債務(wù)等。

第二，有效改善資產(chǎn)負(fù)債狀況。根據(jù)萬科2022年三季報(bào)，資產(chǎn)負(fù)債率為77.85%，資產(chǎn)負(fù)債率較高。通過本次非公開發(fā)行股票，可以增加公司的所有者權(quán)益，屬于權(quán)益融資，不增加負(fù)債，改善資產(chǎn)負(fù)債水平，將降低杠桿率。

【資料圖】

第三，增強(qiáng)公司資金實(shí)力。萬科通過本次發(fā)行募集資金，一方面?為公司現(xiàn)有項(xiàng)目提供新的資金支持，有利于推動項(xiàng)目順利實(shí)施和按時交付，一方面擴(kuò)充公司資本規(guī)模，為萬科的長期穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第四，本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。根據(jù)公開信息，本次非公開發(fā)行前后，公司不存在控股股東及實(shí)際控制人，第一大股東為深鐵集團(tuán)。本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。

房企銷售額，房企拿地，房企融資，房企動態(tài)等數(shù)據(jù)

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股權(quán)融資相對于直接貸款或者拿地抵押融資更穩(wěn)定：

第一，政策支持股權(quán)融資。去年11月證監(jiān)會發(fā)布股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，支持房地產(chǎn)上市企業(yè)非公開方式再融資。

第二，股權(quán)融資，屬于權(quán)益融資，無償還壓力，既不增加負(fù)債，也能改善資產(chǎn)負(fù)債狀況降低杠桿率，符合降低杠桿率行業(yè)趨勢。

第三，直接貸款和土地抵押融資，將增加負(fù)債，增加還債壓力，提高杠桿率。

未來預(yù)期：

第一，自去年底以來，包括萬科有35家上市房企發(fā)布股權(quán)融資信息，H股有8家，A股有27家，并且有H股公司完成融資。

第二，由于政策鼓勵上市房企股權(quán)融資，后期還會有其他上市房企籌劃參與非公開發(fā)行融資，用于補(bǔ)充流動性及項(xiàng)目建設(shè)。

標(biāo)簽： 股權(quán)融資