市場(chǎng)聚焦

1.2022年9月末，我國銀行業(yè)對(duì)外金融資產(chǎn)15069億美元，對(duì)外負(fù)債13465億美元，對(duì)外凈資產(chǎn)1604億美元，其中，人民幣凈負(fù)債3235億美元，外幣凈資產(chǎn)4839億美元。(信息來源：國家外匯管理局)

(資料圖片)

2.11月份，銀行間貨幣市場(chǎng)成交共計(jì)128.8萬億元，同比增加7.6%，環(huán)比增加18.9%。其中，質(zhì)押式回購成交117.8萬億元，同比增加8.9%，環(huán)比增加21.4%；買斷式回購成交5377.1億元，同比增加24.5%，環(huán)比增加31.2%；同業(yè)拆借成交10.4萬億元，同比減少6.2%，環(huán)比減少4.0%。交易所標(biāo)準(zhǔn)券回購成交38.3萬億元，同比增加7.9%，環(huán)比增加37.7%。(信息來源：央行)

3.12月28日，央行官網(wǎng)發(fā)布2022年11月金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，債券市場(chǎng)對(duì)外開放上，截至2022年11月末，境外機(jī)構(gòu)在中國債券市場(chǎng)的托管余額為3.4萬億元，占中國債券市場(chǎng)托管余額的比重為2.4%。其中，境外機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)的托管余額為3.3萬億元；分券種看，境外機(jī)構(gòu)持有國債2.3萬億元、占比68.2%，政策性金融債0.8萬億元、占比22.6%。(信息來源：北京商報(bào))

4.1—11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額77179.6億元，同比下降3.6%。1—11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額24049.7億元，同比增長(zhǎng)0.5%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額56412.0億元，下降2.8%；外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額18378.5億元，下降7.8%；私營企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額22636.9億元，下降7.9%。(信息來源：國家統(tǒng)計(jì)局)

5.經(jīng)最終核實(shí)，2021年，GDP現(xiàn)價(jià)總量為1149237億元，比初步核算數(shù)增加了5567億元；按不變價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)8.4%，比初步核算數(shù)提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。(信息來源：國家統(tǒng)計(jì)局)

6.國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于開展2023年度企業(yè)債券本息兌付風(fēng)險(xiǎn)排查和加強(qiáng)存續(xù)期管理有關(guān)工作的通知》。省級(jí)發(fā)展改革部門應(yīng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)近期以及2023年企業(yè)債券本息兌付風(fēng)險(xiǎn)開展全量排查，提前掌握轄區(qū)內(nèi)每一支企業(yè)債券還本付息資金安排和風(fēng)險(xiǎn)狀況。(信息來源：國家發(fā)改委)

7.面對(duì)債券市場(chǎng)年底拋售的壓力，12月29日本央行宣布再進(jìn)行兩輪計(jì)劃外的債券購買操作，以幫助遏制當(dāng)?shù)貍找媛实纳仙?。日本央行提出無限量購買固定收益率為0.03%的2年期國債和0.24%的5年期國債，該央行還提出購買總額為6000億日元(合45億美元)的1至10年期國債。(信息來源：財(cái)聯(lián)社)

8.2022年11月，中國外匯市場(chǎng)(不含外幣對(duì)市場(chǎng)，下同)總計(jì)成交19.80萬億元人民幣(等值2.76萬億美元)。其中，銀行對(duì)客戶市場(chǎng)成交2.94萬億元人民幣(等值0.41萬億美元)，銀行間市場(chǎng)成交16.86萬億元人民幣(等值2.35萬億美元)；即期市場(chǎng)累計(jì)成交7.90萬億元人民幣(等值1.10萬億美元)，衍生品市場(chǎng)累計(jì)成交11.90萬億元人民幣(等值1.66萬億美元)。(信息來源：國家外匯管理局)

債市負(fù)面

違約&展期

【12月30日，上海世茂股份有限公司宣稱，對(duì)“20滬世茂MTN001”展期?！?/strong>

【12月28日，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司宣稱，對(duì)“15恒大03”展期。】

事件詳情：本期債券本金及于2021年7月8日至2023年7月7日期間的利息的支付時(shí)間，調(diào)整至2023年7月8日完成支付。如發(fā)行人未能在2023年7月8日如期完成上述本金及利息支付，則次日起，發(fā)行人應(yīng)每日按應(yīng)付未付金額的萬分之五向本期債券持有人支付違約金。

【12月28日，武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司公告稱，“H19當(dāng)代3”未能按時(shí)兌付回售款和利息?！?/strong>

事件詳情：“H19當(dāng)代3”應(yīng)于2022年12月27日償付利息和回售本金，截至本公告日，發(fā)行人未能支付本期債券1.5億元的回售本金及2021年12月27日至2022年12月26日期間的全額利息，合計(jì)金額20250.00萬元。

信用評(píng)級(jí)下調(diào)？

【12月29日，聯(lián)合資信發(fā)布評(píng)級(jí)報(bào)告稱，將江蘇南通二建集團(tuán)有限公司的主體信用評(píng)級(jí)由AA 調(diào)低至AA，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，同時(shí)將“20南通二建MTN001”的債項(xiàng)信用等級(jí)由AA 調(diào)低至AA.】

評(píng)級(jí)變動(dòng)原因：2022年12月21日，公司發(fā)布《江蘇南通二建集團(tuán)有限公司關(guān)于未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的公告》。公告稱，截止公告發(fā)布日公司到期未清償債務(wù)累計(jì)11600萬元。公告稱，受疫情及房地產(chǎn)下行的影響，導(dǎo)致項(xiàng)目施工進(jìn)度緩慢，也未達(dá)到回款預(yù)期，公司經(jīng)營持續(xù)承壓，現(xiàn)金流緊張，導(dǎo)致截至目前公司出現(xiàn)未能清償部分到期銀行貸款。根據(jù)上海票據(jù)交易所票據(jù)信息披露平臺(tái)公布的信息，公司自2022年5月以來持續(xù)出現(xiàn)票據(jù)逾期。截至2022年11月底，公司處于逾期狀態(tài)的票據(jù)規(guī)模為1.06億元。根據(jù)公司2022年12月12日出具的公告，票據(jù)逾期觸發(fā)了《江蘇南通二建集團(tuán)有限公司2020年度第一期中期票據(jù)募集說明書》投資者保護(hù)機(jī)制的應(yīng)急事件。根據(jù)中國執(zhí)行信息網(wǎng)公開查詢結(jié)果，截至2022年12月28日，公司被納入被執(zhí)行人案件合計(jì)73件，執(zhí)行標(biāo)的合計(jì)1.05億元。

【12月29日，東方金誠發(fā)布評(píng)級(jí)報(bào)告稱，將上海全筑控股集團(tuán)股份有限公司的主體信用評(píng)級(jí)由A調(diào)低至BBB ，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，同時(shí)將“全筑轉(zhuǎn)債”的債項(xiàng)信用等級(jí)由A調(diào)低至BBB ?！?/strong>

評(píng)級(jí)變動(dòng)原因：公司于2022年12月10日披露了《上海全筑控股集團(tuán)股份有限公司關(guān)于控股子公司被申請(qǐng)破產(chǎn)清算暨風(fēng)險(xiǎn)提示的公告》，公司控股子公司全筑裝飾被債權(quán)人以不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力為由申請(qǐng)破產(chǎn)清算。根據(jù)公司披露的《上海全筑控股集團(tuán)股份有限公司關(guān)于控股子公司被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)清算的專項(xiàng)自查報(bào)告》，截至2022年12月17日，公司尚未收到全筑裝飾被申請(qǐng)破產(chǎn)清算的任何裁定，是否進(jìn)入破產(chǎn)申請(qǐng)程序尚存在不確定性。

中債隱含評(píng)級(jí)下調(diào)

【本周共有10只債券(含ABS)的中債隱含評(píng)級(jí)下調(diào)，涉及發(fā)債主體共5家?！?/strong>

本周中債隱含評(píng)級(jí)下調(diào)的債券主要集中在金融、房地產(chǎn)行業(yè)。

重大事件

交易異常引起的停牌事件

刊登重要公告引起的停牌事件

標(biāo)準(zhǔn)券折算率大幅下調(diào)

【本周公告統(tǒng)計(jì)：共有79只債券的標(biāo)準(zhǔn)券折算率大幅下調(diào)(下調(diào)幅度超過10%)?！?/strong>

值得注意的是，旭輝集團(tuán)股份有限公司發(fā)行的“20旭輝03”債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率大幅下調(diào)，下調(diào)幅度達(dá)到60.00%。

取消發(fā)行

城投債一覽

信用利差梯隊(duì)分布

各省城投利差變化情況

注：1、城投債收益率取基準(zhǔn)日期對(duì)應(yīng)的中債估值，若無數(shù)據(jù)則補(bǔ)入當(dāng)日的中證/上清所估值數(shù)據(jù)或當(dāng)日行情數(shù)據(jù)。

2、利差基準(zhǔn)基于中債國開債收益率曲線插值得到，城投債利差=城投債收益率-利差基準(zhǔn)。

各省城投分評(píng)級(jí)利差變化情況

注：1、上表的利差變化指12月30日相較于12月23日的漲跌情況。

2、上表將上行幅度超過3bp的利差變化標(biāo)注為淺綠色，將下行幅度超過3bp的利差變化標(biāo)注為淺紅色。

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