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12日，兩市股指盤(pán)中弱勢(shì)震蕩下探，尾盤(pán)加速下行，滬指跌近1%失守3200點(diǎn)，上證50指數(shù)跌超1%；兩市成交額有所萎縮，全日成交約9000億元，北向資金凈賣出超40億元。

截至收盤(pán)，滬指跌0.87%報(bào)3179.04點(diǎn)，深成指跌0.89%報(bào)11399.13點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.79%報(bào)2401.52點(diǎn)，上證50指數(shù)跌1.21%；兩市合計(jì)成交9098億元，北向資金凈賣出43.38億元。

盤(pán)面上看，醫(yī)藥類走勢(shì)活躍，個(gè)股掀漲停潮；半導(dǎo)體、軟件、酒店餐飲、航空等板塊走強(qiáng)，新冠藥、熊去氧膽酸概念、信創(chuàng)概念等題材表現(xiàn)活躍；地產(chǎn)、金融、煤炭、建材、有色、電力、釀酒等板塊下挫。

中金指出，11月市場(chǎng)在疫情防控政策不斷優(yōu)化、地產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)力等積極因素的影響下持續(xù)反彈，近期召開(kāi)的中央政治局會(huì)議延續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)并強(qiáng)調(diào)“大力提振市場(chǎng)信心”、疫情防控“新十條”措施落地，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的預(yù)期改善驅(qū)動(dòng)投資者情緒回暖，修復(fù)行情延續(xù)。從當(dāng)前市場(chǎng)的基本情況來(lái)看，1)政策環(huán)境對(duì)市場(chǎng)影響整體偏積極；2)投資者情緒有所改善，滬深300估值較十月底有所回升但仍處歷史低位水平。綜合來(lái)看，雖然指數(shù)回升帶來(lái)的獲利壓力不排除后市出現(xiàn)短線波動(dòng)，但我們?cè)?023年A股市場(chǎng)展望《翻開(kāi)新篇》中提及的“今年底至明年一季度指數(shù)可能迎來(lái)的階段性機(jī)遇”可能還沒(méi)有結(jié)束，目前市場(chǎng)仍處布局期。

華安證券認(rèn)為，在市場(chǎng)信心進(jìn)一步提振，流動(dòng)性有望更加寬松，本輪市場(chǎng)反彈有望與春季躁動(dòng)行情相接相續(xù)，反彈時(shí)間和空間將進(jìn)一步打開(kāi)。一方面，“新十條”繼續(xù)優(yōu)化，消費(fèi)場(chǎng)景和居民出行將持續(xù)恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)底部得到確認(rèn)；二方面，中央政治局會(huì)議定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作中性偏積極，2023年上半年至少一季度釋放天量新增社融、信貸、貨幣可期。配置上建議結(jié)合當(dāng)前關(guān)注熱點(diǎn)與中長(zhǎng)期確定性機(jī)會(huì)：一是年末關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策接續(xù)，傳統(tǒng)基建及上游水泥、玻璃和5G新基建相關(guān)通信服務(wù)商；其二“新十條”出臺(tái)，繼續(xù)看好中藥、醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)藥商業(yè)、抗原檢測(cè)，受益消費(fèi)場(chǎng)景修復(fù)的以白酒為代表消費(fèi)品亦有機(jī)會(huì)；其三成長(zhǎng)風(fēng)格中新能源賽道中長(zhǎng)期仍具備業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)，值得配置，同時(shí)關(guān)注信創(chuàng)和自主可控機(jī)會(huì)。

標(biāo)簽： 中央政治局 市場(chǎng)信心 地產(chǎn)政策