12月5日晚間，平治信息發(fā)布《向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券預案》公告，公告顯示，公司擬向不特定對象發(fā)行可轉債募資不超過8.14億元，用于 FTTR設備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、10GPON 設備升級、產(chǎn)業(yè)化及 50GPON 設備研發(fā)項目及補充流動資金。

平治信息在《向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券募集資金運用的可行性分析報告》(以下簡稱報告)中表示，“本次募集資金投資的 FTTR 設備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目旨在把握千兆寬帶發(fā)展機遇，發(fā)展 FTTR 相關產(chǎn)品，豐富公司產(chǎn)品條線；募投的10GPON 設備升級、產(chǎn)業(yè)化及 50GPON 設備研發(fā)項目是為了提升公司現(xiàn)有 10GPON 產(chǎn)品能力，持續(xù)研發(fā)布局 50GPON 產(chǎn)品，保持行業(yè)地位?！?/p>

平治信息20年來深耕通信運營商市場，并已成長為通信運營商在智慧家庭、5G通信設備建設、移動閱讀等領域的重要合作伙伴。2019年公司收購深圳兆能控股權正式進入智慧家庭業(yè)務，并構建“終端 平臺 內容應用”的智慧家庭生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，在該業(yè)務板塊公司主要產(chǎn)品包括寬帶網(wǎng)絡終端設及IoT 泛智能終端設備。近年來平治信息智慧家庭業(yè)務快速拓展，2022年上半年，平治信息智慧家庭業(yè)務和5G通信業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入18.70億元，同比增幅達84.06%，占公司總營業(yè)收入的78.67%。截至今年三季度，平治信息智慧家庭業(yè)務未執(zhí)行訂單約為84.87億元，公司成為中國移動、中國電信在該業(yè)務板塊的第一梯隊合作伙伴。

【資料圖】

“雙千兆”網(wǎng)絡發(fā)展的浪潮為平治信息的智慧家庭業(yè)務發(fā)展提供了重要機遇，此次平治信息擬發(fā)行可轉債，有望進一步鞏固提升公司在智慧家庭業(yè)務的行業(yè)地位。

把握千兆寬帶發(fā)展機遇，發(fā)展 FTTR 相關產(chǎn)品，豐富公司產(chǎn)品條線

平治信息表示，F(xiàn)TTR 設備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目總投資 43,983.68 萬元，擬使用募集資金投入 32,123.79 萬元。報告顯示，F(xiàn)TTR 設備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目對 FTTR 的主光貓和從光貓進行研發(fā)、生產(chǎn)，并面向運營商提供完整的軟硬件解決方案。具體投資包括場地投入、研發(fā)設備及試驗材料購置、生產(chǎn)線設備購置、軟件購置、辦公設備購置及人員薪資。

隨著國內 FTTH 滲透率逐漸達峰，F(xiàn)TTR(光纖入屋)開始步入大眾視野，其優(yōu)異的數(shù)據(jù)傳輸性能有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈進一步發(fā)展。FTTR 作為千兆時代下家庭網(wǎng)絡的新型覆蓋模式，在 FTTB(十兆時代光纖到樓)和 FTTH(百兆時代光纖到戶)的基礎上，通過主網(wǎng)關和分光器將光纖布設進房間，使得每個房間都可以達到千兆光纖網(wǎng)速，實現(xiàn)全屋 Wi-Fi6 千兆全覆蓋的新型組網(wǎng)方案。

根據(jù)寬帶發(fā)展聯(lián)盟《FTTR 光纖到房間白皮書(2022年)》，中國有 4.6 億家庭，預計在十四五期間可能有 15%-20% 左右的家庭改造 FTTR，改造空間累計超過 1,300 億元。

平治信息在報告中表示，本項目順應電信運營商的算力網(wǎng)絡發(fā)展戰(zhàn)略，面向電信運營商提供 FTTR 軟硬件解決方案，公司與電信運營商的良好合作關系將有利于公司深度把握客戶需求，順利將產(chǎn)品推向市場。截止目前，公司已中選了中國移動 2022 年全光 WIFI(FTTR)第二批終端設備的標案，隨著市場的進一步開拓，預計該項目達產(chǎn)后，公司的市場占有率將達到 3.88%，市場前景廣闊。

提升公司現(xiàn)有 10GPON 產(chǎn)品能力，持續(xù)研發(fā)布局 50GPON 產(chǎn)品，保持行業(yè)地位

10GPON 設備升級、產(chǎn)業(yè)化及 50GPON 設備研發(fā)項目為平治信息發(fā)行可轉債中募集投資的第二個項目，該項目總投資 35,984.75 萬元，擬使用募集資金投入 25,914.09 萬元。

點到多點的光纖接入方式 PON 是我國運營商主要采用的光纖接入方式，隨著超高清視頻、虛擬現(xiàn)實等新技術的發(fā)展，GPON 已逐漸無法適應用戶對帶寬的需求。為實現(xiàn)網(wǎng)路的平滑升級，PON向 10GPON 技術升級成為關鍵因素。從光纖滲透率來看，當前已無需大規(guī)模改動 ODN 網(wǎng)絡，光纖網(wǎng)絡升級將主要發(fā)生在局端和終端，而 GPON 終端設備向 10GPON、50GPON 終端設備的升級正是平治信息的主要發(fā)展方向。

在政策推動下，10GPON 乃至更高級別的 50GPON 網(wǎng)絡設備將加緊在局端及用戶端分別部署，以增加網(wǎng)絡帶寬及速度，完成頂層設計目標。運營商方面，為搶占未來市場，10GPON 及 50GPON 已經(jīng)成為重要的戰(zhàn)略布局，加大力度采購相關設備。2020 年度、2021 年度、2022 年 1-9 月，平治信息累計銷售 142.22 萬臺 10GPON 產(chǎn)品，實現(xiàn)收入 3.04 億元，市場占有率 3.17%。

據(jù)華安證券預測，ONT/ONU 的行業(yè)市場空間 2025 年有望超百億。平治信息表示，公司適時完善升級已有的 10GPON 設備，并投入研發(fā) 50GPON 設備，既符合政策對行業(yè)的指引，同時可以滿足運營商對其上游 PON 設備增長的需求。本項目將成為未來公司業(yè)務發(fā)展的重要引擎。

平治信息本次募集資金投資項目的建設是公司實施發(fā)展戰(zhàn)略的需要，提升公司生產(chǎn)和服務能力，增強主營業(yè)務的核心競爭力，進一步擴大在智慧家庭業(yè)務的市場規(guī)模和戰(zhàn)略布局。

華西證券此前表示：雙千兆網(wǎng)絡發(fā)展的浪潮給公司帶來了巨大的發(fā)展機遇，在需求升級和巨大的需求缺口情況下，公司有望憑借產(chǎn)品質量優(yōu)勢和量產(chǎn)的價格優(yōu)勢搶占一席之地。

標簽： 平治信息 募集資金 終端設備