文 | 虛淵玄

1月9日，北京銀保監(jiān)發(fā)布1號(hào)罰單，處罰對(duì)象為浙商銀行（601916.SH、02016.HK）北京長虹橋支行，該行被罰50萬元，相關(guān)責(zé)任人遭到警告。?

(資料圖)

吃到新年第一張罰單后僅僅兩天，1月11日，浙商銀行南京分行被罰30萬元，相關(guān)負(fù)責(zé)人被罰6萬。?

作為十二家全國性股份制商業(yè)銀行之一的浙商銀行，同時(shí)也是全國第13家“A+H”上市銀行。前身為中外合資的浙江商業(yè)銀行，原由中國銀行、南洋商業(yè)銀行、交通銀行和浙江國投共同出資4000萬美元設(shè)立。后于2004年改革重組，更名為浙商銀行，并蛻變成一家以浙江民營資金為控股主體的股份制商業(yè)行。?

立于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，浙商銀行有著同類銀行羨慕的“出身”優(yōu)勢(shì)，可是即便如此，為何近幾年來出現(xiàn)了罰單頻吃、高管走馬燈等情形，以至于其在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)始終未能達(dá)到投資者預(yù)期。

面對(duì)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的大勢(shì)，浙商銀行何時(shí)才能走出外界質(zhì)疑的泥潭？?

高頻被罰，浙商銀行的“傳統(tǒng)藝能”？

北京銀保監(jiān)局本月9日發(fā)布的《北京銀保監(jiān)局行政處罰信息公開表》（京銀保監(jiān)罰決字〔2023〕1號(hào)）顯示，浙商銀行北京長虹橋支行因“貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”受到處罰，而兩日后由銀保監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局開出的行政處罰顯示，處罰理由為“小微企業(yè)貸款貸后管理不到位”。?

翻開浙商銀行近幾年的發(fā)展歷程，“吃罰單”似乎成為其傳統(tǒng)藝能：

2017年6月，廣東銀監(jiān)局行政處罰信息公開表（粵銀監(jiān)罰決字〔2017〕22）顯示，浙商銀行股份有限公司廣州分行，因銀行承兌匯票業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則被罰款30萬元；?

2019年8月，中國銀保監(jiān)會(huì)麗水監(jiān)管分局行政處罰信息公開表（麗銀保監(jiān)罰決字〔2019〕5號(hào)）顯示，浙商銀行麗水分行因貸款管理嚴(yán)重不審慎，信貸資金被挪用；違規(guī)辦理無真實(shí)貿(mào)易背景的國內(nèi)信用證被罰款75萬元；?

2021年9月，寧波銀保監(jiān)局行政處罰信息公開表（甬銀保監(jiān)罰決字〔2021〕70號(hào)）顯示，浙商銀行股份有限公司寧波分行，因個(gè)人經(jīng)營性貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域、貸款管理不審慎被罰款160萬元。?

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2020年一年，浙商銀行就收到銀保監(jiān)會(huì)的罰單多達(dá)24起，2019-2021年，三年間浙商銀行累計(jì)被罰金額就超過1.8億元。?

屢遭監(jiān)管部門處罰的浙商銀行，反映出其薄弱的內(nèi)控水平，而導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)控問題的主要原因，離不開管理層的“混亂”。

近年來，浙商銀行的管理層變動(dòng)勢(shì)如走馬觀花。?

成立于2004年的浙商銀行在第一任行長龔方樂為期10年的帶領(lǐng)下總資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展到6千億元，但從2014年開始，浙商銀行的管理班子幾乎每三年就要迎來一次“大換血”。?

2014年第二任行長劉曉春上任，到2018年，第三任行長徐仁艷接棒，2021年，現(xiàn)任行長張榮森由副行長的位置順利接班。?

一把手變動(dòng)頻繁，浙商銀行的高管人員變動(dòng)更加“人來人往”。?

2022年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，浙商銀行就出現(xiàn)多達(dá)7名董監(jiān)高人事變動(dòng)。?

流水的行長沒有帶來鐵打的戰(zhàn)略方向

管理層頻繁的人事變動(dòng)不僅對(duì)企業(yè)管理帶來了不確定性，也對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、核心業(yè)務(wù)的制定產(chǎn)生了重大影響。

成立之初的浙商銀行在第一任行長龔方樂的帶領(lǐng)下堅(jiān)定中小企業(yè)特色定位，實(shí)現(xiàn)銀行規(guī)模上的快速增長，但也正是因?yàn)榫劢蛊髽I(yè)類型的原因，導(dǎo)致浙商銀行發(fā)展空間受限。?

隨后，在第二任行長劉曉春麾下，浙商銀行開啟了“全資產(chǎn)經(jīng)營”戰(zhàn)略下的全面擴(kuò)張。3年間，浙商銀行總資產(chǎn)規(guī)模翻番，成為當(dāng)時(shí)的“同業(yè)之王”。?

2017年年報(bào)顯示，浙商銀行當(dāng)期總資產(chǎn)達(dá)到15367億元，首次躋身萬億俱樂部。?

不過，僅一年后，浙商行的第三代領(lǐng)導(dǎo)班子將戰(zhàn)略方向轉(zhuǎn)向平臺(tái)服務(wù)與金融科技，相較于前任的迅速擴(kuò)張戰(zhàn)略，彼時(shí)的浙商銀行在業(yè)績各項(xiàng)指標(biāo)上增速放緩。?

2021年新晉上任的張榮森再次改變了浙商行的經(jīng)營策略，當(dāng)下浙商行再次將自己的目光聚焦大本營浙江，以“深耕浙江”為指引，開始在零售業(yè)務(wù)和財(cái)富管理賽道發(fā)力。?

雖然浙商銀行的高層變動(dòng)相對(duì)頻繁，但受益與浙江經(jīng)濟(jì)近兩年的快速發(fā)展，浙商行的發(fā)展速度確實(shí)可觀。

2012年-2021年，浙商銀行的總資產(chǎn)從0.39萬億增長至2.29萬億，年復(fù)合增速21.7%；營收從104.22億元增長至544.71億元，年復(fù)合增速20.2%；歸母凈利潤從40.26億元增長至126.48億元，年復(fù)合增速13.6%。?

不過，如果仔細(xì)拆分浙商行相關(guān)貸款業(yè)務(wù)來看，押寶房地產(chǎn)行業(yè)，與國家政策背道而馳也是外界始終關(guān)注的焦點(diǎn)。?

浙商行2022年多起受罰涉及房地產(chǎn)資金違規(guī)問題。

此前有媒體整理信息顯示，浙商行杭州分行被公布的8項(xiàng)違規(guī)中，有4項(xiàng)涉及到資金違規(guī)流向房市問題；合肥分行被公布的違規(guī)項(xiàng)目中，涉及房地產(chǎn)貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)有誤；鄭州分行被公布的違規(guī)行為中，涉及首付款資金來源審查不嚴(yán)導(dǎo)致“假首付”等。?

2022年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，浙商銀行房地產(chǎn)貸款余額1781.5億元，房地產(chǎn)業(yè)貸款占比達(dá)到12.09%。?

圖源：浙商銀行2022半年報(bào)?

相比之下，同期A股上市的其他股份銀行對(duì)公房地產(chǎn)貸款占比都是個(gè)位數(shù)，招商銀行6.7%、平安銀行9.2%、興業(yè)銀行6.98%、民生銀行8.54%、浦發(fā)銀行6.65%、中信銀行11.84%、光大銀行9.83%、華夏銀行4.87%，浙商行的12.09%在A股上市股份行中處于首位。?

而過高的對(duì)公房地產(chǎn)貸款比削弱了浙商行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

浙商行2022年三季報(bào)顯示，該行不良貸款余額221.39億元，比上年末增加14.72億元，增長7.12%；不良貸款率1.47%，比上年末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率181.21%，比上年末上升6.60個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率2.66%，比上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。?

造概念造不出高質(zhì)量金融業(yè)務(wù)

2022年4月，在浙商銀行2021年度業(yè)績說明會(huì)上， 張榮森面對(duì)投資者關(guān)于公司未來2-3年戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整的提問時(shí)表示， 浙商銀行的轉(zhuǎn)型主要以“上規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)效益”十二字經(jīng)營方針為主。

而“控風(fēng)險(xiǎn)”無疑是外界對(duì)浙商銀行最為關(guān)注的一點(diǎn)。

如何“控風(fēng)險(xiǎn)”？張榮森給出的答案是提出以“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”為壓艙石，打造高質(zhì)量發(fā)展的一流經(jīng)營體系的經(jīng)營策略。?

所謂“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”，指的是從銀行全部資產(chǎn)中按照一定標(biāo)準(zhǔn)加以篩選、組合配置的某類資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，這些資產(chǎn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益和質(zhì)量，跟經(jīng)濟(jì)周期是弱相關(guān)的，以減少經(jīng)濟(jì)周期對(duì)銀行的影響。

財(cái)經(jīng)無忌檢索發(fā)現(xiàn)，“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”概念除了浙商銀行內(nèi)部之外，并未被權(quán)威經(jīng)濟(jì)學(xué)者所討論與驗(yàn)證。?

而從2022年至今浙商銀行仍頻吃罰單的事實(shí)來看，其“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”的經(jīng)營理念并未起到立竿見影的效果。?

那我們不如從張榮森的履歷來一窺其理論的可靠性。?

1999年之前，張榮森在信托和金融租賃公司任職。1999年11月，張榮森在民生銀行北京首體支行工作，開啟銀行業(yè)的人生新篇章。2000年12月，張榮森加入廣發(fā)銀行，一年后擔(dān)任北京航天橋支行行長。?

2010年1月，張榮森加入江蘇銀行，籌備江蘇銀行北京分行，并擔(dān)任負(fù)責(zé)人，隨后用了五六年時(shí)間，高升至江蘇銀行總行黨委委員、副行長、執(zhí)行董事兼北京分行黨委書記、行長。?

2017年，49歲的張榮森再次“跳槽”，入職浙商銀行，任浙商銀行北京分行黨委書記，2021年6月，被聘任為浙商銀行行長。?

財(cái)經(jīng)無忌在中國人民大學(xué)網(wǎng)站檢索獲知，張榮森2000年至2003年就讀于中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，并獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，為在職研究生學(xué)歷。?

在對(duì)張榮森的介紹中，一篇其受聘為人大國際商務(wù)碩士兼職教授的新聞稿中稱，張榮森發(fā)表過《不確定性 風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任》、《網(wǎng)絡(luò)與社會(huì)資本的經(jīng)濟(jì)學(xué)框架》、《信用風(fēng)險(xiǎn)與我國信用體系的發(fā)展》、《商業(yè)銀行在市場(chǎng)競爭中的優(yōu)劣勢(shì)》等多篇學(xué)術(shù)論文。?

然而，在萬方中國學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫中，以作者“張榮森”為關(guān)鍵詞進(jìn)行，僅搜索到一篇名為《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展》的相關(guān)博士畢業(yè)論文。?

不過，《網(wǎng)球天地》2013年第6期，刊登過一篇對(duì)時(shí)任江蘇銀行黨委委員，北京分行黨委書記、行長張榮森的專訪，文章標(biāo)題為《體育是團(tuán)隊(duì)建設(shè)的良好紐帶》。那一年，江蘇銀行北京分行在第14屆大城市業(yè)余網(wǎng)球團(tuán)體賽中，“從20多支隊(duì)伍中脫穎而出，斬獲金組第3名”。?

對(duì)于當(dāng)下浙商銀行而言，亟需改善的不僅是業(yè)務(wù)端的布局優(yōu)化，更重要的還是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控管理，減少違規(guī)操作，提升對(duì)外形象。

巴菲特曾說，“我們對(duì)于以‘便宜’的價(jià)格購買一家‘糟糕’的銀行毫無興趣。相反，我們僅僅對(duì)于以合理的價(jià)格購買管理優(yōu)良的銀行感興趣”。?

經(jīng)濟(jì)學(xué)家薛洪言也說過：“對(duì)投資者而言，管理層的定力和能力通常是決定金融機(jī)構(gòu)股價(jià)長期表現(xiàn)的核心變量：要么成為最寶貴的資產(chǎn)，要么變成最糟糕的負(fù)擔(dān)?！?

-參考資料-?

這家股份行與房企客戶打官司一年終和解 涉房不良貸款曾暴增6倍-和訊網(wǎng)?

三年累計(jì)被罰超1.8億 誰給了浙商銀行頻頻違規(guī)的膽氣？-商業(yè)觀察雜志社?

張榮森：以“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”探索銀行高質(zhì)量發(fā)展之路-《中國金融》?

標(biāo)簽： 押寶房地產(chǎn) 新造概念 行長走馬燈的浙商銀行為何屢遭處罰 北京銀行 浙商銀行