【中指產(chǎn)品】開發(fā)云數(shù)據(jù)中心新增“產(chǎn)業(yè)政策”模塊，支持關(guān)鍵詞、標(biāo)題搜索！→戳這里試用

穩(wěn)樓市政策“三箭齊發(fā)”，銀行業(yè)也迎接一波利好。

11月份以來(lái)，房地產(chǎn)信貸、債券、股權(quán)政策“三支箭”陸續(xù)落地，疊加“金融十六條”等穩(wěn)樓市政策影響，地產(chǎn)股在11月29日掀起一波漲停潮，銀行板塊同時(shí)也大幅拉升，當(dāng)日主力資金流入49.5億元。

【資料圖】

業(yè)內(nèi)人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析認(rèn)為，相關(guān)政策對(duì)于促進(jìn)銀行業(yè)估值修復(fù)、降低銀行業(yè)房地產(chǎn)領(lǐng)域存量資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、緩解商業(yè)銀行房地產(chǎn)相關(guān)不良貸款壓力、避免房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整對(duì)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)溢出等方面將起到重要作用，但需要注意的是，具體措施的落地效果仍依賴于房地產(chǎn)市場(chǎng)整體的復(fù)蘇進(jìn)程。

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“三支箭”落地

11月30日，中指研究院最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月，TOP100房企銷總額為67268.1億元，同比下降42.1%，其中TOP100房企單月銷售額同比下降34.4%，環(huán)比下降4.9%。

同時(shí)，各陣營(yíng)企業(yè)數(shù)量均有明顯減少，銷售額超千億房企19家，較去年同期減少16家；超百億房企100家，較去年同期減少51家。TOP100房企權(quán)益銷售額、權(quán)益銷售面積同比分別下降45.6%和49.9%。

在“房住不炒”調(diào)控背景下，2020年8月，央行、銀保監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)針對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)提出了“三道紅線”指標(biāo)，為房企融資戴上了緊箍咒。2021年，商業(yè)銀行開始執(zhí)行房地產(chǎn)貸款集中度新規(guī)，使得銀行涉房業(yè)務(wù)更加審慎，為房企融資再加一道枷鎖。2021年以來(lái)，受到全球疫情、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、個(gè)別房企債務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露等影響，房地產(chǎn)陷入“融資難”困境，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，銀行側(cè)房地產(chǎn)行業(yè)貸款質(zhì)量承壓。

以6家國(guó)有大型銀行及12家股份制銀行為例。《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，自2021年以來(lái)，多數(shù)銀行的房地產(chǎn)行業(yè)公司貸款總規(guī)模同比增長(zhǎng)，但貸款占比整體處于下降趨勢(shì)，房地產(chǎn)業(yè)公司貸款不良貸款率攀升。

具體來(lái)看，自2021年6月30日至2022年6月30日期間，18家銀行的房地產(chǎn)業(yè)公司貸款占總貸款比重整體處于下降趨勢(shì)。

與2021年年中數(shù)據(jù)相比，民生銀行下降幅度最大，達(dá)3.28個(gè)百分點(diǎn)，僅交通銀行、郵儲(chǔ)銀行兩家對(duì)應(yīng)比重有所上升，其中交通銀行上升幅度最大，達(dá)1.57個(gè)百分點(diǎn)。與2021年年底數(shù)據(jù)相比，僅交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、渤海銀行三家的占比較年初微升，渤海銀行的上升幅度最大，達(dá)1.46個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，在房地產(chǎn)業(yè)公司貸款的資產(chǎn)質(zhì)量方面，18家銀行的房地產(chǎn)業(yè)公司貸款不良貸款率整體處于上升趨勢(shì)。

與2021年年中數(shù)據(jù)相比，農(nóng)業(yè)銀行上升幅度最大，達(dá)到了2.50個(gè)百分點(diǎn)。僅交通銀行、中信銀行、渤海銀行三家銀行對(duì)應(yīng)比重下降，其中交通銀行下降幅度達(dá)到1.69個(gè)百分點(diǎn)。與2021年年底數(shù)據(jù)相比，僅中信銀行、華夏銀行、渤海銀行三家銀行的房地產(chǎn)業(yè)公司貸款不良貸款率較年初下降，其中渤海銀行下降幅度最大，較年初下降了0.98個(gè)百分點(diǎn)。

利好銀行業(yè)

11月28日，證監(jiān)會(huì)就資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化五項(xiàng)措施，被稱為穩(wěn)樓市“第三支箭”，至此，房地產(chǎn)信貸、債券、股權(quán)政策“三支箭”均已落地。

地產(chǎn)股隨即掀起一波漲停潮。11月29日，A股房地產(chǎn)板塊指數(shù)放量大漲約7.62%，創(chuàng)近7個(gè)月來(lái)新高，超過(guò)30家房企漲停，H股也有27家房企漲幅超10%。

銀行板塊也被帶動(dòng)大幅拉升。11月29日，平安銀行、寧波銀行均漲停，青島銀行、招商銀行、中原銀行等個(gè)股也順勢(shì)大漲。據(jù)東方財(cái)富資金流向觀察，當(dāng)天主力資金流入了銀行板塊達(dá)49.5億元。

“金融十六條”（央行、銀保監(jiān)會(huì)11月23日發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》）中提到，一方面，要穩(wěn)定房地產(chǎn)開發(fā)貸款投放、支持個(gè)人住房貸款合理需求、穩(wěn)定建筑企業(yè)信貸投放以及支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期；另一方面，支持開發(fā)性政策性銀行提供“保交樓”專項(xiàng)借款、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)給予配套融資的方式，解決項(xiàng)目資金來(lái)源，加快項(xiàng)目交付；同時(shí)指出，對(duì)于受疫情等客觀原因影響不能如期滿足房地產(chǎn)貸款集中度管理要求的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，基于實(shí)際情況并經(jīng)客觀評(píng)估，合理延長(zhǎng)其過(guò)渡期。

中誠(chéng)信國(guó)際金融機(jī)構(gòu)部11月30日向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析認(rèn)為，“三支箭”、金融十六條等穩(wěn)樓市相關(guān)政策對(duì)于降低銀行業(yè)房地產(chǎn)領(lǐng)域存量資產(chǎn)質(zhì)量的下遷風(fēng)險(xiǎn)、緩解商業(yè)銀行房地產(chǎn)相關(guān)不良貸款集中暴露的壓力、避免房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整對(duì)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)溢出以及加速房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)化出清等方面將起到重要作用。

光大銀行金融市場(chǎng)部研究員周茂華則向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析認(rèn)為，通過(guò)三支箭發(fā)力有助于推動(dòng)樓市觸底回升，有助于帶動(dòng)上下游有效投資，促進(jìn)就業(yè)和消費(fèi)綜合效益，擴(kuò)大有效需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上，從而利好銀行盈利與資產(chǎn)質(zhì)量改善。

“一方面，從趨勢(shì)來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，紓困、穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)改善，利好銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利前景，對(duì)銀行估值修復(fù)行情持樂觀預(yù)期；另一方面，銀行板塊整體低估值、高股息率，對(duì)于穩(wěn)健價(jià)值型投資者仍具吸引力，預(yù)計(jì)銀行板塊估值將逐步走出低谷。”周茂華表示。

“但需要注意的是，具體措施的落地效果仍依賴于房地產(chǎn)市場(chǎng)整體的復(fù)蘇進(jìn)程，不同區(qū)域間房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境的差異也加劇了中小銀行間資產(chǎn)質(zhì)量的分化，同時(shí)延期展期貸款到期償還面臨一定不確定性，進(jìn)而增加銀行潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此應(yīng)保持關(guān)注?！敝姓\(chéng)信國(guó)際強(qiáng)調(diào)。

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