有著“全球資產(chǎn)配置之父”之稱的加里·布林森曾說：做投資決策，最重要的是要著眼于市場，確定好投資類別。從長遠看，大約90%的投資收益都是來自于成功的資產(chǎn)配置。

從歷史數(shù)據(jù)來看，從2013年以來，單一的基金品種輪動明顯，投資者很難捕捉到“常勝將軍”。

(資料圖)

數(shù)據(jù)來源：Wind，以上數(shù)據(jù)通過Wind基金指數(shù)中投資類型指數(shù)測算。歷史數(shù)據(jù)僅供參考，不代表未來表現(xiàn)，基金有風險，投資需謹慎。

而通過配置不同類型的基金資產(chǎn)，可以有效分散風險，降低組合的波動性。即便是采用較為基礎(chǔ)的股債55組合，長期來看也能有效降低區(qū)間波動，并且收益依舊相當不錯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，以上數(shù)據(jù)通過Wind基金指數(shù)中的投資類型指數(shù)測算，統(tǒng)計區(qū)間：2013年1月4日至2022年12月31日。股債55組合指的是普通股票型基金指數(shù)(885000.WI)和債券型基金指數(shù)(885005.WI)分別配置50%的比例，每月再平衡一次。歷史數(shù)據(jù)僅供參考，不代表未來表現(xiàn)，基金有風險，投資需謹慎。

所以投資者在定投基金時，需要結(jié)合自身狀況盡可能采用基金組合的方式投資，才能避免單一基金的波動對資產(chǎn)的沖擊。那具體實操時，究竟應該投資幾只基金呢？

基金數(shù)量選擇需要合理

投資者在投資基金產(chǎn)品時，基金數(shù)量的選擇既不能過多，也不能過少，否則都會出現(xiàn)問題：

基金數(shù)量過多增加管理難度和投資成本，而且隨著定投數(shù)量的增加，收益并未顯著上升。

1、投資者如果定投的基金數(shù)量過多，將導致普通投資者根本無暇思考為什么投資該基金，只依靠直覺進行選擇，更沒時間打理，從而無法定期診斷優(yōu)化組合。

2、定投的基金數(shù)量過多，基金之間的相互關(guān)聯(lián)性可能會導致重復投資，不僅無法有效分散投資風險，而且還將影響資金效率，不利于整體投資目標的實現(xiàn)。

3、隨著基金數(shù)量的增加，定投的收益率并未顯著增加。一般來說，基金數(shù)量越多，投資組合將更加分散，組合的收益和波動將會進一步收斂。

基金數(shù)量過少無法分散風險實現(xiàn)資產(chǎn)配置。如果投資者定投的基金數(shù)量過少，則可能無法實現(xiàn)資產(chǎn)配置和風險分散的效果。特別是如果投資者選擇的是強相關(guān)性的基金產(chǎn)品，可能存在走勢趨同的情況，一旦基金產(chǎn)品遭遇虧損，則整個投資組合將遭遇較大的風險。

因此投資者在定投基金的時候，需要結(jié)合自身的投資經(jīng)驗、精力、資金狀況等因素綜合考慮。一般來說，投資者可以根據(jù)基金產(chǎn)品的投資范圍、投資風格等維度，分別選擇產(chǎn)品，整體組合選擇3-5只較為適宜。

定投基金組合應注意哪些問題？

綜上所述，基金定投的時候，既不能選擇過多基金，也不能過少，那在定投基金的時候應該注意哪些問題呢？

1、首先，要選擇符合自己風險承受能力和投資目標的基金。

投資者可以通過風險測評等方式了解自己的風險偏好，從而選擇適合自己風險等級的基金來構(gòu)成組合。在選擇基金時，需要結(jié)合基金的類型和投資策略，以確?；鸬娘L險和回報符合自己的需求。例如，貨幣型基金的風險評級通常為低風險，適合絕大部分的投資者；但股票型基金的風險評級往往是中高和高風險，投資前往往需要三思而后行。

2、其次，要考慮基金之間的相關(guān)性，避免重復投資和持倉過度集中。

對于相關(guān)性較高的基金們而言，其漲跌幅走勢和波動性可能會比較類似，從而無法實現(xiàn)有效的資產(chǎn)配置和風險分散。

3、再次，投資者需要綜合評估基金產(chǎn)品并定期檢視。

投資者在選擇基金產(chǎn)品時，可以結(jié)合基金經(jīng)理的資歷和業(yè)績，盡可能選擇投資經(jīng)驗豐富、歷史業(yè)績優(yōu)秀、投資風格相對穩(wěn)健的產(chǎn)品。除此之外，定投基金以后也不能不管不問，需要定期檢視，必要的時候可以尋求專業(yè)人士的建議。

總而言之，投資者在定投基金的時候，需要注意分散配置，在選擇基金的時候既不是越多越好，也不能過少。在綜合考慮投資目標、風險偏好、市場情況等因素的前提下，選擇適合自己的基金組合，并且定期進行調(diào)整和優(yōu)化，以實現(xiàn)有效的資產(chǎn)配置和風險分散，最終實現(xiàn)理想的投資回報。

(文章來源：摩根士丹利華鑫基金)

標簽：