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12月17日，哈投股份發(fā)布公告，稱擬以全資子公司哈爾濱太平供熱有限責任公司、分公司哈爾濱哈投投資股份公司供熱公司名下供熱基礎設施作為底層資產(chǎn)發(fā)行基礎設施不動產(chǎn)投資信托基金項目。目前已形成初步方案提請董事會進行審議。

資質(zhì)方面，哈投股份為哈爾濱市大型地方熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)之一，國有控股并且有政府批準的專屬供熱區(qū)域，從區(qū)域、行業(yè)上符合申報發(fā)行公募REITs的政策要求。太平供熱原與哈投股份同屬哈投集團權(quán)屬企業(yè)，從事相同行業(yè)，每年發(fā)生躉售熱力的日常關(guān)聯(lián)交易。為減少關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競爭，哈投股份已于今年9月收購太平供熱100%股權(quán)，使太平供熱成為公司全資子公司。

本質(zhì)上而言，本次公募REITs是哈投股份對公司持有的優(yōu)質(zhì)供熱資產(chǎn)實現(xiàn)的二次上市，以形成權(quán)益融資長效機制。即通過資產(chǎn)上市的方式，吸收社會資本，盤活存量供熱項目，加快公司資金周轉(zhuǎn)，為建設熱源替代項目騰挪資金，為退出現(xiàn)有項目提供多重路徑，未來還可通過資產(chǎn)擴募不斷形成投資的良性循環(huán)。

據(jù)了解，公司經(jīng)過多方論證，從已上市的公募REITs產(chǎn)品中選擇發(fā)行規(guī)模最大的基金管理人平安基金作為本單業(yè)務的牽頭發(fā)行機構(gòu)，聯(lián)合平安證券、江海證券、平安銀行等共同推進項目落地。在公募REITs發(fā)行后，擬通過戰(zhàn)略配售等方式認購不低于51%的公募REITs份額，通過會計并表處理的方式，保證了對底層供熱資產(chǎn)實現(xiàn)控制權(quán)，用籌措到的資金用于公司基礎設施項目建設，而后公募REITs將可供分配利潤的90%以上分給投資者，保證穩(wěn)定分紅收益；同時，由于公募REITs底層資產(chǎn)收益的增長、擴募等因素具備成長特性，投資者還能額外享受增值收益。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士稱，基礎設施公募REITs目前是國際通行的配置資產(chǎn)，具有流動性較高、收益相對穩(wěn)定、安全性較強等特點，能有效增強資本市場服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，是當下對低流動性資產(chǎn)實行證券化的有效途徑之一。

哈投股份表示，此舉不僅能夠盤活公司的存量資產(chǎn)、拓寬社會資本投資渠道，同時也旨在積極響應國家重大戰(zhàn)略的號召。2020年以來，《關(guān)于推進基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點相關(guān)工作的通知》、《基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點項目申報要求》發(fā)布，國家多部委相繼出臺多項政策指導文件，不斷推進著基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)的落地工作。

數(shù)據(jù)顯示，自首批9只公募REITs于今年6月上市以來，目前已有11只REITs于市場上公開交易，項目類型主要集中在高速公路、產(chǎn)業(yè)園、垃圾處理、倉儲物流、污水處理等重資產(chǎn)領域。目前已上市的公募REITs資產(chǎn)不包含供熱類行業(yè)，哈投股份成為供熱行業(yè)內(nèi)首家推出基礎設施公募REITs計劃的企業(yè)，并有望在未來率先落地、開創(chuàng)行業(yè)先例。

另外，此次發(fā)行也是公司對于轉(zhuǎn)變管理模式、深化國企改革的一次新的探索。公司表示在公募REITs實操中，公司將作為運營管理統(tǒng)籌機構(gòu)，經(jīng)過資產(chǎn)重組后可新設兩個運營管理機構(gòu)，分別對太平和供熱公司實施項目運營，帶動公司從持有為主的重資產(chǎn)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變?yōu)檫\營為主的輕資產(chǎn)經(jīng)營模式，有利于提升運營管理效率。通過引入靈活的市場化經(jīng)營考核機制，能夠充分調(diào)動員工積極性和能動性，與公司共享發(fā)展成果。

標簽： 基礎設施 哈投股份 不動產(chǎn)投資信托